华东医药(000963)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华东医药股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市延安路468号1号楼1号门9、10楼
  • 公司简称：
    华东医药
  • 法人代表：
    李邦良
  • 公司董秘：
    陈波
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0571-89903300
  • 公司网址：
    www.eastchinapharm.com
  • 上市时间：
    2000-01-26
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    5.76
  • 发行市盈率(倍)：
    18.82
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000963
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.05(元)
  • 每股净资产
    9.76(元)
  • 每股现金流
    2.18(元)
  • 净资产收益率
    21.02(%)
  • 总资产收益率
    12.62(%)
  • 毛利率
    33.83(%)
  • 利润增长率
    25.27(%)
  • 资产负债比
    39.37(%)
  • 市盈率
    16.21(倍)
  • 市净率
    3.41(倍)
  • 市盈增长比率
    0.62(倍)
  • EV / EBIT
    16.04(倍)
  • 市销率
    1.46(倍)
  • 市值(亿)
    484.99(亿元)

注：以上数据是基于华东医药(000963)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华东医药(000963)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西药药品

 4289 22
2011-06-30

中药药品

 816 7
2011-06-30

医药器械

 96 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 14
华东医药(000963)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药商业

 4273 7
2011-06-30

医药制造业

 927 79
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 14
华东医药(000963)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 5190
2011-06-30

其他(补充)

 20
2011-06-30

出口销售

 10
财务分析
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.63 8.68
2019-12-31 59.95 10.13
2018-12-31 54.25 10.58
2017-12-31 55.10 12.37
2016-12-31 52.86 12.80
2015-12-31 28.41 11.08
2014-12-31 27.96 11.26
2013-12-31 39.29 11.79
2012-12-31 35.82 11.56
2011-12-31 30.71 10.55
2010-12-31 31.62 12.89
历史平均 39.56 11.65
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.70 39.37
2019-12-31 1.64 40.05
2018-12-31 1.77 45.75
2017-12-31 2.09 44.90
2016-12-31 2.03 47.14
2015-12-31 1.31 71.59
2014-12-31 1.11 72.04
2013-12-31 1.33 60.71
2012-12-31 1.26 64.18
2011-12-31 1.19 69.29
2010-12-31 1.17 68.38
历史平均 1.47 60.44
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.70高于历史平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.70高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 33.83 9.25 21.02 12.62
2019-12-31 32.05 8.25 22.85 13.63
2018-12-31 28.99 7.81 22.81 12.46
2017-12-31 26.12 6.78 21.20 11.81
2016-12-31 24.27 6.05 19.87 10.62
2015-12-31 23.98 5.30 36.92 10.09
2014-12-31 21.98 4.98 33.38 10.47
2013-12-31 20.20 4.47 22.34 9.74
2012-12-31 19.54 4.26 23.51 9.49
2011-12-31 19.63 4.37 24.95 8.32
2010-12-31 18.76 4.41 27.39 9.30
历史平均 22.61 5.38 25.82 10.26
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.21低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.21高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.63 15.73 2.25 1.36
2019-12-31 5.96 16.30 2.75 1.65
2018-12-31 5.62 15.08 2.94 1.60
2017-12-31 6.04 14.08 3.16 1.74
2016-12-31 6.23 13.72 3.32 1.76
2015-12-31 6.82 17.17 6.70 1.90
2014-12-31 8.15 18.69 7.52 2.10
2013-12-31 7.78 18.47 5.54 2.18
2012-12-31 7.65 19.30 6.22 2.23
2011-12-31 8.11 18.06 6.20 1.90
2010-12-31 7.34 16.35 6.67 2.11
历史平均 7.08 16.77 5.36 1.95
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.63低于历史平均水平7.08，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.63高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率15.73低于历史平均水平16.77，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率15.73高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.25低于历史平均水平5.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.25低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华东医药(000963)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.36低于历史平均水平1.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.36高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2991 14232 3182
2019-12-31 2813 12309 2232
2018-12-31 2267 9938 2399
2017-12-31 1780 8393 2373
2016-12-31 1447 7279 2630
2015-12-31 1097 2971 1439
2014-12-31 757 2267 971
2013-12-31 575 2573 837
2012-12-31 470 1999 719
2011-12-31 381 1529 718
2010-12-31 317 1159 302
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.01 16.38
2019-12-31 1.05 17.11
2018-12-31 1.81 30.87
2017-12-31 1.25 36.87
2016-12-31 1.73 42.00
2015-12-31 1.12 36.41
2014-12-31 1.33 40.16
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 4.02 180.57
历史平均 1.25 40.76
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.41 16.21
2019-12-31 3.72 16.30
2018-12-31 3.88 17.02
2017-12-31 6.24 29.43
2016-12-31 4.81 24.22
2015-12-31 11.97 32.43
2014-12-31 10.07 30.18
2013-12-31 7.76 34.73
2012-12-31 7.38 31.40
2011-12-31 7.56 30.29
2010-12-31 12.32 44.96
历史平均 8.00 30.52
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华东医药(000963)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 26.20 2.05
2019-12-31 26.20 1.61
2018-12-31 26.46 1.55
2017-12-31 53.88 1.83
2016-12-31 72.07 2.98
2015-12-31 81.96 2.53
2014-12-31 52.61 1.74
2013-12-31 46.00 1.32
2012-12-31 34.00 1.08
2011-12-31 26.62 0.88
2010-12-31 32.87 0.73
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华东医药(000963)的前一交易日收盘价为33.26元， 我们给予的估值为38.4元， 安全边际率为15.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华东医药(000963)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。