东方钽业(000962)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    2.7(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    3.98(%)
  • 总资产收益率
    3.18(%)
  • 毛利率
    17.72(%)
  • 利润增长率
    -17.49(%)
  • 资产负债比
    19.83(%)
  • 市盈率
    87.9(倍)
  • 市净率
    3.5(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.01(倍)
  • EV / EBIT
    93.65(倍)
  • 市销率
    7.51(倍)
  • 市值(亿)
    41.61(亿元)

注：以上数据是基于东方钽业(000962)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东方钽业(000962)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钽制品

 833 28
2011-06-30

其他

 240 8
2011-06-30

碳化硅

 196 11
2011-06-30

能源材料

 16 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 -36
2011-06-30

房地产

 0 0
东方钽业(000962)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

加工制造业

 1248 21
2011-06-30

贸易

 37 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 -36
2011-06-30

房地产

 0 0
东方钽业(000962)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外销售

 742
2011-06-30

国内销售

 543
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 80.17 0.00
2019-12-31 71.32 19.96
2018-12-31 62.68 20.24
2017-12-31 54.31 42.89
2016-12-31 52.77 43.43
2015-12-31 45.94 45.01
2014-12-31 50.78 40.81
2013-12-31 51.38 39.21
2012-12-31 52.91 29.42
2011-12-31 52.02 31.76
2010-12-31 35.94 23.46
历史平均 50.97 35.14
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.48 19.83
2019-12-31 3.99 28.68
2018-12-31 1.46 37.32
2017-12-31 1.58 45.69
2016-12-31 1.09 47.23
2015-12-31 1.19 54.06
2014-12-31 1.30 49.22
2013-12-31 1.39 48.62
2012-12-31 1.87 47.09
2011-12-31 2.06 47.98
2010-12-31 1.40 64.06
历史平均 1.48 49.03
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.48高于历史平均水平1.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.48高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.72 8.56 3.98 3.18
2019-12-31 14.63 6.98 3.52 2.55
2018-12-31 15.19 2.76 2.65 1.67
2017-12-31 1.29 -40.21 -34.38 -18.60
2016-12-31 -8.63 3.36 1.95 1.04
2015-12-31 -11.92 -58.86 -43.89 -20.08
2014-12-31 1.44 -13.73 -16.15 -8.19
2013-12-31 7.92 0.13 0.15 0.08
2012-12-31 12.20 4.57 4.26 2.22
2011-12-31 21.84 10.06 9.98 5.12
2010-12-31 20.06 4.98 6.52 2.31
历史平均 6.60 -9.66 -7.66 -3.83
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.49 0.00 0.46 0.37
2019-12-31 1.97 1.83 0.51 0.37
2018-12-31 2.42 2.99 0.97 0.61
2017-12-31 2.37 1.08 0.85 0.46
2016-12-31 2.04 0.71 0.59 0.31
2015-12-31 1.81 0.76 0.74 0.34
2014-12-31 2.02 1.46 1.17 0.60
2013-12-31 1.74 1.55 1.18 0.61
2012-12-31 1.60 1.65 0.92 0.49
2011-12-31 1.62 1.60 0.98 0.51
2010-12-31 1.32 1.97 1.29 0.46
历史平均 1.88 1.53 0.97 0.49
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.49低于历史平均水平1.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.49低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方钽业(000962)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 47 1190 178
2019-12-31 41 1168 299
2018-12-31 30 1129 270
2017-12-31 -380 1105 306
2016-12-31 29 1485 522
2015-12-31 -637 1452 231
2014-12-31 -337 2085 312
2013-12-31 4 2434 453
2012-12-31 104 2447 456
2011-12-31 236 2367 826
2010-12-31 82 1261 482
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.26 -3.93
2013-12-31 0.80 995.95
2012-12-31 0.96 50.76
2011-12-31 0.57 15.09
2010-12-31 0.39 43.37
历史平均 0.60 220.25
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.50 87.90
2019-12-31 2.63 74.65
2018-12-31 2.39 90.42
2017-12-31 3.41 -9.92
2016-12-31 3.52 180.26
2015-12-31 4.01 -9.13
2014-12-31 2.46 -15.24
2013-12-31 1.80 1239.95
2012-12-31 2.26 53.04
2011-12-31 2.65 26.59
2010-12-31 7.21 110.58
历史平均 3.30 185.17
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方钽业(000962)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.97 0.11
2019-12-31 6.97 0.09
2018-12-31 6.13 0.07
2017-12-31 8.55 -0.86
2016-12-31 11.86 0.07
2015-12-31 13.19 -1.45
2014-12-31 11.64 -0.76
2013-12-31 9.96 0.01
2012-12-31 12.54 0.24
2011-12-31 14.25 0.54
2010-12-31 25.50 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方钽业(000962)的前一交易日收盘价为9.44元， 我们给予的估值为-24.96元， 安全边际率为-364.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方钽业(000962)高估评级。

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