钱江摩托(000913)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江钱江摩托股份有限公司
- 注册地址：浙江省温岭市经济开发区
- 公司简称：钱江摩托
- 法人代表：余瑾
- 公司董秘：王海斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-86192111
- 公司网址：
- 上市时间：1999-05-13
- 发行数量(万股)：65000000
- 发行价格(元)：5.38
- 发行市盈率(倍)：18.18
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产6.09(元)
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每股现金流3.92(元)
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净资产收益率6.82(%)
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总资产收益率2.26(%)
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毛利率27.55(%)
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利润增长率31.33(%)
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资产负债比45.83(%)
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市盈率25.89(倍)
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市净率1.76(倍)
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市盈增长比率1.37(倍)
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EV / EBIT43.39(倍)
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市销率1.38(倍)
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市值(亿)48.76(亿元)
注：以上数据是基于钱江摩托(000913)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.17 | 15.06 |
| 2019-12-31 | 56.73 | 17.12 |
| 2018-12-31 | 57.63 | 19.15 |
| 2017-12-31 | 64.42 | 18.83 |
| 2016-12-31 | 65.84 | 21.66 |
| 2015-12-31 | 59.24 | 23.37 |
| 2014-12-31 | 57.68 | 23.37 |
| 2013-12-31 | 55.44 | 19.90 |
| 2012-12-31 | 58.80 | 18.77 |
| 2011-12-31 | 37.96 | 15.00 |
| 2010-12-31 | 38.75 | 16.43 |
| 历史平均 | 55.08 | 19.61 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 45.83 |
| 2019-12-31 | 1.65 | 43.27 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 42.37 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 35.58 |
| 2016-12-31 | 2.00 | 34.16 |
| 2015-12-31 | 1.75 | 40.76 |
| 2014-12-31 | 1.77 | 42.32 |
| 2013-12-31 | 1.64 | 44.56 |
| 2012-12-31 | 1.74 | 41.20 |
| 2011-12-31 | 2.14 | 62.04 |
| 2010-12-31 | 2.49 | 61.25 |
| 历史平均 | 1.89 | 44.92 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.63高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.55 | 3.20 | 6.82 | 2.26 |
| 2019-12-31 | 22.96 | 4.54 | 8.45 | 3.64 |
| 2018-12-31 | 21.26 | 1.19 | 2.55 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 20.94 | 2.89 | 3.36 | 2.00 |
| 2016-12-31 | 20.83 | 13.58 | 14.02 | 8.54 |
| 2015-12-31 | 18.97 | -7.23 | -6.51 | -4.51 |
| 2014-12-31 | 17.09 | -9.20 | -9.43 | -6.08 |
| 2013-12-31 | 17.30 | 0.01 | 0.60 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 14.80 | -0.13 | 0.40 | -0.12 |
| 2011-12-31 | 13.66 | -0.81 | -1.25 | -0.78 |
| 2010-12-31 | 15.87 | 1.40 | 4.90 | 1.40 |
| 历史平均 | 17.86 | 0.19 | 0.96 | 0.14 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.98 | 4.69 | 1.30 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 3.37 | 4.69 | 1.42 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 3.69 | 1.23 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 2.96 | 3.68 | 1.08 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 2.52 | 2.90 | 0.95 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 1.94 | 2.67 | 1.05 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 2.12 | 2.83 | 1.15 | 0.66 |
| 2013-12-31 | 2.77 | 4.02 | 1.44 | 0.80 |
| 2012-12-31 | 3.20 | 4.93 | 1.57 | 0.93 |
| 2011-12-31 | 3.09 | 6.37 | 2.52 | 0.96 |
| 2010-12-31 | 4.21 | 6.08 | 2.58 | 1.00 |
| 历史平均 | 2.77 | 4.13 | 1.51 | 0.78 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.98高于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.98高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.69高于历史平均水平4.13，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.69高于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30低于历史平均水平1.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.30高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 钱江摩托(000913)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 188 | 2763 | 1776 |
| 2019-12-31 | 228 | 2698 | 1131 |
| 2018-12-31 | 63 | 2483 | 157 |
| 2017-12-31 | 83 | 2464 | 496 |
| 2016-12-31 | 328 | 2342 | 479 |
| 2015-12-31 | -130 | 2000 | 120 |
| 2014-12-31 | -196 | 2074 | 191 |
| 2013-12-31 | 14 | 2240 | 185 |
| 2012-12-31 | 9 | 2292 | 210 |
| 2011-12-31 | -18 | 1409 | 193 |
| 2010-12-31 | 70 | 1425 | 793 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.09 | 105.96 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.50 | 54.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 3.88 | 669.79 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.88 | 144.92 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.76 | 25.89 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 18.68 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 65.57 |
| 2017-12-31 | 3.66 | 109.08 |
| 2016-12-31 | 3.23 | 23.02 |
| 2015-12-31 | 2.61 | -40.11 |
| 2014-12-31 | 1.33 | -14.09 |
| 2013-12-31 | 1.04 | 172.81 |
| 2012-12-31 | 0.82 | 205.34 |
| 2011-12-31 | 1.40 | -112.40 |
| 2010-12-31 | 2.53 | 51.69 |
| 历史平均 | 2.03 | 51.21 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.39 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 9.39 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 9.16 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 19.90 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 16.66 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 11.52 | -0.29 |
| 2014-12-31 | 6.08 | -0.43 |
| 2013-12-31 | 5.16 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 4.13 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 4.36 | -0.04 |
| 2010-12-31 | 7.96 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
钱江摩托(000913)的前一交易日收盘价为10.75元， 我们给予的估值为6.87元， 安全边际率为-36.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予钱江摩托(000913)高估评级。