中鼎股份(000887)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.25(元)
  • 每股净资产
    7.33(元)
  • 每股现金流
    1.96(元)
  • 净资产收益率
    3.42(%)
  • 总资产收益率
    1.58(%)
  • 毛利率
    21.88(%)
  • 利润增长率
    18.56(%)
  • 资产负债比
    51.33(%)
  • 市盈率
    41.57(倍)
  • 市净率
    1.42(倍)
  • 市盈增长比率
    2.35(倍)
  • EV / EBIT
    51.48(倍)
  • 市销率
    1.13(倍)
  • 市值(亿)
    127.33(亿元)

注：以上数据是基于中鼎股份(000887)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中鼎股份(000887)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

橡胶制品

 1387 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 88 43
2011-06-30

混炼胶

 4 12
中鼎股份(000887)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 1390 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 88 43
中鼎股份(000887)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内地区

 808
2011-06-30

国外地区

 582
2011-06-30

其他(补充)

 88
财务分析
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.67 22.34
2019-12-31 49.41 22.21
2018-12-31 52.37 20.64
2017-12-31 50.60 18.28
2016-12-31 55.84 17.11
2015-12-31 50.87 20.20
2014-12-31 56.65 24.84
2013-12-31 55.27 22.42
2012-12-31 50.46 20.41
2011-12-31 50.10 25.79
2010-12-31 48.90 27.71
历史平均 52.34 21.93
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.09 51.33
2019-12-31 2.20 50.59
2018-12-31 2.37 47.63
2017-12-31 2.30 49.40
2016-12-31 2.50 44.16
2015-12-31 2.36 49.13
2014-12-31 1.75 43.35
2013-12-31 1.88 44.73
2012-12-31 1.73 49.54
2011-12-31 1.65 49.90
2010-12-31 1.36 51.10
历史平均 1.99 47.66
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.09高于历史平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.09高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.88 2.58 3.42 1.58
2019-12-31 25.00 5.08 6.80 3.28
2018-12-31 27.35 9.20 13.48 7.08
2017-12-31 28.40 9.80 14.82 7.52
2016-12-31 29.65 11.08 13.95 7.83
2015-12-31 30.76 11.46 19.48 10.04
2014-12-31 29.67 11.66 19.33 10.83
2013-12-31 28.16 9.70 17.51 9.75
2012-12-31 29.23 16.29 27.13 14.04
2011-12-31 27.96 10.92 21.40 10.95
2010-12-31 31.29 13.52 29.31 14.49
历史平均 29.16 11.51 19.60 10.28
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.17 2.74 1.26 0.61
2019-12-31 3.78 2.91 1.31 0.65
2018-12-31 4.32 3.73 1.47 0.77
2017-12-31 4.20 4.20 1.52 0.77
2016-12-31 4.16 4.13 1.27 0.71
2015-12-31 3.95 4.34 1.72 0.88
2014-12-31 3.17 3.74 1.64 0.93
2013-12-31 3.66 4.48 1.82 1.00
2012-12-31 3.00 4.23 1.71 0.86
2011-12-31 2.93 3.89 2.00 1.00
2010-12-31 3.18 3.87 2.19 1.07
历史平均 3.62 4.07 1.70 0.89
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.17高于历史平均水平3.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.17低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.74低于历史平均水平4.07，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.74高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.26低于历史平均水平1.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.26高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 306 8944 2390
2019-12-31 605 8897 2917
2018-12-31 1116 8282 1574
2017-12-31 1127 7605 1526
2016-12-31 901 6458 1294
2015-12-31 714 3664 1242
2014-12-31 567 2931 358
2013-12-31 388 2219 368
2012-12-31 517 1905 513
2011-12-31 296 1383 209
2010-12-31 311 1060 97
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.90 79.09
2019-12-31 2.30 40.12
2018-12-31 3.00 33.17
2017-12-31 0.55 10.95
2016-12-31 0.30 10.78
2015-12-31 0.17 6.25
2014-12-31 0.29 7.77
2013-12-31 2.87 64.22
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 1.03 23.46
2010-12-31 2.67 89.39
历史平均 1.21 27.33
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.42 41.57
2019-12-31 1.19 17.48
2018-12-31 1.49 11.07
2017-12-31 2.95 19.89
2016-12-31 4.96 35.54
2015-12-31 7.19 36.89
2014-12-31 5.25 27.17
2013-12-31 3.92 22.37
2012-12-31 2.89 10.66
2011-12-31 4.86 22.71
2010-12-31 9.80 33.42
历史平均 4.81 24.41
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中鼎股份(000887)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.66 0.25
2019-12-31 8.66 0.50
2018-12-31 10.12 0.91
2017-12-31 18.17 0.91
2016-12-31 25.94 0.73
2015-12-31 23.60 0.64
2014-12-31 13.80 0.51
2013-12-31 8.05 0.36
2012-12-31 9.25 0.87
2011-12-31 11.28 0.50
2010-12-31 24.40 0.73
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中鼎股份(000887)的前一交易日收盘价为10.43元， 我们给予的估值为14.08元， 安全边际率为35.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中鼎股份(000887)低估评级。

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