三湘印象(000863)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    三湘印象股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市杨浦区逸仙路333号501室
  • 公司简称：
    三湘印象
  • 法人代表：
    许文智
  • 公司董秘：
    许文智(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    021-65364018
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1997-09-24
  • 发行数量(万股)：
    13000000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    14.6
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000863
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    3.49(元)
  • 每股现金流
    1.09(元)
  • 净资产收益率
    2.32(%)
  • 总资产收益率
    0.20(%)
  • 毛利率
    15.64(%)
  • 利润增长率
    38.60(%)
  • 资产负债比
    58.94(%)
  • 市盈率
    37.38(倍)
  • 市净率
    0.87(倍)
  • 市盈增长比率
    4.78(倍)
  • EV / EBIT
    598.6(倍)
  • 市销率
    1.11(倍)
  • 市值(亿)
    41.55(亿元)

注：以上数据是基于三湘印象(000863)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三湘印象(000863)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

计算机及配件

 2 -112
2010-12-31

服务收入

 0 100
2010-12-31

抵消

 -1 -30
财务分析
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 41.06 0.56
2019-12-31 44.44 0.46
2018-12-31 42.74 0.34
2017-12-31 48.60 0.36
2016-12-31 47.77 0.40
2015-12-31 22.36 0.40
2014-12-31 26.66 0.47
2013-12-31 24.06 0.62
2012-12-31 26.67 0.85
2011-12-31 20.50 0.99
2010-12-31 -599.85 7.99
历史平均 -37.83 1.38
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.02 58.94
2019-12-31 2.53 55.56
2018-12-31 2.92 57.26
2017-12-31 4.83 51.40
2016-12-31 3.23 52.23
2015-12-31 1.91 77.64
2014-12-31 2.71 73.34
2013-12-31 2.04 75.94
2012-12-31 1.70 73.33
2011-12-31 1.77 79.50
2010-12-31 0.13 699.85
历史平均 2.36 137.83
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.02低于历史平均水平2.36，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.02高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59低于历史平均水平1.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.59低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.64 0.60 2.32 0.20
2019-12-31 36.37 10.61 4.82 1.64
2018-12-31 40.40 -30.53 -8.06 -3.82
2017-12-31 34.68 9.09 4.15 1.72
2016-12-31 32.30 14.01 11.10 6.78
2015-12-31 39.57 15.32 3.52 0.59
2014-12-31 36.05 9.35 4.90 1.03
2013-12-31 39.81 16.35 26.10 5.62
2012-12-31 35.79 21.79 31.86 7.88
2011-12-31 48.37 25.42 25.27 4.86
2010-12-31 -107.91 251.73 -0.54 2.91
历史平均 22.12 36.95 10.92 3.06
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.37，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.46 59.77 0.82 0.34
2019-12-31 0.14 33.45 0.35 0.15
2018-12-31 0.10 37.28 0.29 0.13
2017-12-31 0.17 53.02 0.39 0.19
2016-12-31 0.47 122.37 1.01 0.48
2015-12-31 0.03 9.72 0.17 0.04
2014-12-31 0.11 23.27 0.41 0.11
2013-12-31 0.27 55.30 1.43 0.34
2012-12-31 0.35 42.57 1.36 0.36
2011-12-31 0.13 19.21 0.93 0.19
2010-12-31 0.21 0.14 0.00 0.01
历史平均 0.20 40.32 0.67 0.21
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.46高于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.46高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率59.77高于历史平均水平40.32，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率59.77高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.82低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.34高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 111 4791 1491
2019-12-31 282 5850 655
2018-12-31 -456 5653 681
2017-12-31 265 6388 436
2016-12-31 705 6354 999
2015-12-31 105 2974 346
2014-12-31 146 2985 1970
2013-12-31 480 1839 451
2012-12-31 433 1359 823
2011-12-31 235 929 390
2010-12-31 6 -1025 2
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 11.37 424.90
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 5.15 -60.65
2017-12-31 3.78 104.23
2016-12-31 1.18 19.69
2015-12-31 0.83 88.73
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.82 19.00
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.87 37.38
2019-12-31 1.19 24.69
2018-12-31 0.95 -11.77
2017-12-31 1.14 27.57
2016-12-31 1.85 16.65
2015-12-31 3.78 107.41
2014-12-31 2.26 46.12
2013-12-31 2.63 10.09
2012-12-31 4.08 12.81
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.73 27.61
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.08 0.08
2019-12-31 5.08 0.21
2018-12-31 3.91 -0.33
2017-12-31 5.29 0.19
2016-12-31 8.49 0.51
2015-12-31 11.75 0.11
2014-12-31 7.26 0.16
2013-12-31 6.56 0.65
2012-12-31 7.51 0.59
2011-12-31 0.00 1.00
2010-12-31 0.00 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三湘印象(000863)的前一交易日收盘价为3.03元， 我们给予的估值为2.5元， 安全边际率为-17.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三湘印象(000863)合理评级。

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