石化机械(000852)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中石化石油机械股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市东湖新技术开发区庙山小区华工园一路5号
  • 公司简称：
    石化机械
  • 法人代表：
    袁建强
  • 公司董秘：
    周秀峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    027-63496803
  • 公司网址：
    sofe.sinopec.com
  • 上市时间：
    1998-11-26
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    4.75
  • 发行市盈率(倍)：
    13.5
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000852
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    3.04(元)
  • 每股现金流
    0.34(元)
  • 净资产收益率
    -0.23(%)
  • 总资产收益率
    0.21(%)
  • 毛利率
    20.26(%)
  • 利润增长率
    -17.31(%)
  • 资产负债比
    78.11(%)
  • 市盈率
    -839.42(倍)
  • 市净率
    1.93(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.93(倍)
  • EV / EBIT
    257.39(倍)
  • 市销率
    0.56(倍)
  • 市值(亿)
    35.05(亿元)

注：以上数据是基于石化机械(000852)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
石化机械(000852)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钻头系列

 568 31
2011-06-30

CNG天然气

 68 12
2011-06-30

石油机械配件

 47 27
2011-06-30

化工产品（三氯氢硅）

 40 22
2011-06-30

化工产品（漂粉精）

 39 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 12
石化机械(000852)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钻头系列

 568 31
2011-06-30

CNG天然气

 68 12
2011-06-30

石油机械配件

 47 27
2011-06-30

化工产品（三氯氢硅）

 40 22
2011-06-30

化工产品（漂粉精）

 39 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 12
石化机械(000852)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 575
2011-06-30

国外

 187
2011-06-30

其他(补充)

 26
财务分析
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 21.89 0.00
2019-12-31 22.02 15.03
2018-12-31 24.49 16.44
2017-12-31 27.14 18.69
2016-12-31 28.16 19.99
2015-12-31 36.28 18.94
2014-12-31 53.47 31.24
2013-12-31 52.38 32.69
2012-12-31 55.53 36.94
2011-12-31 61.15 38.62
2010-12-31 67.57 40.44
历史平均 45.13 28.22
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.08 78.11
2019-12-31 1.06 77.98
2018-12-31 1.08 75.51
2017-12-31 1.08 72.86
2016-12-31 1.07 71.84
2015-12-31 1.22 63.72
2014-12-31 1.42 46.53
2013-12-31 1.30 47.62
2012-12-31 1.29 44.47
2011-12-31 1.45 38.85
2010-12-31 1.69 32.43
历史平均 1.29 54.87
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.26 0.30 -0.23 0.21
2019-12-31 19.65 0.69 1.39 0.51
2018-12-31 19.96 0.65 0.76 0.41
2017-12-31 20.27 0.87 0.54 0.50
2016-12-31 4.66 -23.46 -48.45 -12.39
2015-12-31 19.16 0.84 0.23 0.58
2014-12-31 22.36 3.75 6.05 2.71
2013-12-31 23.58 5.23 9.14 4.17
2012-12-31 25.45 7.02 11.74 5.94
2011-12-31 27.39 7.03 9.84 5.86
2010-12-31 32.49 8.03 10.45 6.62
历史平均 21.70 1.11 0.03 1.60
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.30 0.00 3.19 0.70
2019-12-31 1.15 4.95 3.38 0.74
2018-12-31 1.10 3.82 2.56 0.63
2017-12-31 1.37 3.05 2.10 0.57
2016-12-31 1.47 2.64 1.88 0.53
2015-12-31 1.62 3.65 1.90 0.69
2014-12-31 2.04 2.31 1.35 0.72
2013-12-31 2.29 2.44 1.52 0.80
2012-12-31 2.54 2.29 1.52 0.85
2011-12-31 2.28 2.16 1.36 0.83
2010-12-31 1.86 2.04 1.22 0.82
历史平均 1.84 2.71 1.71 0.72
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.30低于历史平均水平1.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.30低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.19高于历史平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.19高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -4 1816 202
2019-12-31 25 1799 152
2018-12-31 14 1774 207
2017-12-31 9 1759 211
2016-12-31 -829 1711 216
2015-12-31 6 2542 162
2014-12-31 72 1187 51
2013-12-31 104 1136 72
2012-12-31 131 1112 65
2011-12-31 104 1061 50
2010-12-31 108 1037 35
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.24 27.86
2013-12-31 2.34 154.31
2012-12-31 2.83 122.66
2011-12-31 4.19 153.37
2010-12-31 1.74 73.89
历史平均 2.27 106.42
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.93 -839.42
2019-12-31 2.73 196.99
2018-12-31 2.41 316.42
2017-12-31 3.30 615.71
2016-12-31 3.79 -7.82
2015-12-31 3.87 1683.71
2014-12-31 7.03 116.12
2013-12-31 6.03 65.97
2012-12-31 5.08 43.30
2011-12-31 3.60 36.62
2010-12-31 4.44 42.49
历史平均 4.39 323.61
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.32 -0.01
2019-12-31 6.32 0.03
2018-12-31 7.16 0.02
2017-12-31 9.69 0.02
2016-12-31 10.84 -1.39
2015-12-31 21.36 0.01
2014-12-31 20.84 0.18
2013-12-31 17.10 0.26
2012-12-31 14.12 0.33
2011-12-31 9.55 0.26
2010-12-31 11.50 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

石化机械(000852)的前一交易日收盘价为5.86元， 我们给予的估值为-15.38元， 安全边际率为-362.46%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予石化机械(000852)高估评级。

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