承德露露(000848)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:河北承德露露股份有限公司
- 注册地址:河北省承德市高新技术产业开发区(西区8号)
- 公司简称:承德露露
- 法人代表:鲁永明
- 公司董秘:王新国
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0314-2120117
- 公司网址:
- 上市时间:1997-11-12
- 发行数量(万股):35000000
- 发行价格(元):5.52
- 发行市盈率(倍):14.6
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.41(元)
-
每股净资产2.12(元)
-
每股现金流2.56(元)
-
净资产收益率19.43(%)
-
总资产收益率15.80(%)
-
毛利率52.52(%)
-
利润增长率13.01(%)
-
资产负债比17.86(%)
-
市盈率19.41(倍)
-
市净率3.77(倍)
-
市盈增长比率1.48(倍)
-
EV / EBIT15.11(倍)
-
市销率4.19(倍)
-
市值(亿)78.09(亿元)
注:以上数据是基于承德露露(000848)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 82.14 | 8.53 |
2019-12-31 | 65.40 | 7.42 |
2018-12-31 | 68.82 | 8.73 |
2017-12-31 | 72.31 | 9.24 |
2016-12-31 | 64.80 | 8.69 |
2015-12-31 | 68.29 | 10.24 |
2014-12-31 | 72.38 | 13.89 |
2013-12-31 | 55.39 | 14.94 |
2012-12-31 | 53.09 | 18.53 |
2011-12-31 | 51.84 | 11.90 |
2010-12-31 | 55.79 | 14.27 |
历史平均 | 62.52 | 12.27 |
行业平均 | 68.90 | 14.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.95 | 17.86 |
2019-12-31 | 2.47 | 34.60 |
2018-12-31 | 2.67 | 31.18 |
2017-12-31 | 2.99 | 27.69 |
2016-12-31 | 2.35 | 35.20 |
2015-12-31 | 2.46 | 31.71 |
2014-12-31 | 2.55 | 27.62 |
2013-12-31 | 1.48 | 44.61 |
2012-12-31 | 1.24 | 46.91 |
2011-12-31 | 1.35 | 48.16 |
2010-12-31 | 1.37 | 44.21 |
历史平均 | 2.05 | 37.48 |
行业平均 | 2.62 | 31.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.95高于历史平均水平2.05,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率4.95高于行业平均水平2.62,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.37,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.31,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 52.52 | 21.75 | 19.43 | 15.80 |
2019-12-31 | 52.62 | 20.65 | 23.29 | 15.00 |
2018-12-31 | 50.76 | 19.45 | 21.49 | 14.52 |
2017-12-31 | 47.25 | 19.80 | 20.70 | 14.87 |
2016-12-31 | 43.94 | 18.08 | 22.79 | 14.72 |
2015-12-31 | 43.49 | 17.31 | 27.63 | 18.81 |
2014-12-31 | 41.54 | 16.65 | 33.74 | 24.32 |
2013-12-31 | 38.18 | 13.05 | 33.04 | 18.32 |
2012-12-31 | 38.22 | 10.65 | 27.90 | 14.71 |
2011-12-31 | 33.62 | 10.04 | 25.54 | 12.99 |
2010-12-31 | 34.22 | 9.85 | 23.91 | 13.06 |
历史平均 | 41.25 | 14.99 | 26.30 | 16.26 |
行业平均 | 68.32 | 29.62 | 21.86 | 15.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.53高于历史平均水平0.41,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.53低于行业平均水平0.68,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.22高于历史平均水平0.15,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.22低于行业平均水平0.30,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.19低于历史平均水平0.26,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.19低于行业平均水平0.22,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 16.02 | 8.52 | 0.88 | 0.73 |
2019-12-31 | 3.41 | 9.79 | 1.11 | 0.73 |
2018-12-31 | 3.69 | 8.55 | 1.08 | 0.75 |
2017-12-31 | 4.31 | 8.13 | 1.04 | 0.75 |
2016-12-31 | 6.06 | 9.37 | 1.26 | 0.81 |
2015-12-31 | 9.22 | 10.61 | 1.59 | 1.09 |
2014-12-31 | 7.64 | 10.51 | 2.02 | 1.46 |
2013-12-31 | 4.59 | 9.40 | 2.53 | 1.40 |
2012-12-31 | 4.86 | 7.46 | 2.60 | 1.38 |
2011-12-31 | 4.18 | 10.87 | 2.50 | 1.29 |
2010-12-31 | 4.44 | 9.29 | 2.38 | 1.33 |
历史平均 | 5.44 | 9.35 | 1.89 | 1.14 |
行业平均 | 0.91 | 3.63 | 0.75 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前存货周转率16.02高于历史平均水平5.44,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率16.02高于行业平均水平0.91,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率8.52低于历史平均水平9.35,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率8.52高于行业平均水平3.63,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平1.89,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.88高于行业平均水平0.75,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 承德露露(000848)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.73低于历史平均水平1.14,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.52,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 402 | 2070 | 2507 |
2019-12-31 | 465 | 1996 | 2204 |
2018-12-31 | 413 | 1922 | 1927 |
2017-12-31 | 414 | 1998 | 1906 |
2016-12-31 | 450 | 1976 | 2162 |
2015-12-31 | 463 | 1676 | 1502 |
2014-12-31 | 443 | 1314 | 866 |
2013-12-31 | 334 | 1011 | 715 |
2012-12-31 | 222 | 797 | 551 |
2011-12-31 | 193 | 757 | 562 |
2010-12-31 | 178 | 746 | 472 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.51 | 48.66 |
2019-12-31 | 5.31 | 84.20 |
2018-12-31 | 6.22 | 118.45 |
2017-12-31 | 4.23 | 94.64 |
2016-12-31 | 1.37 | 33.43 |
2015-12-31 | 0.81 | 21.67 |
2014-12-31 | 1.27 | 31.70 |
2013-12-31 | 2.45 | 72.13 |
2012-12-31 | 6.63 | 164.08 |
2011-12-31 | 7.16 | 190.86 |
2010-12-31 | 2.56 | 112.33 |
历史平均 | 3.63 | 93.25 |
行业平均 | 1.49 | 45.34 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.77 | 19.41 |
2019-12-31 | 3.69 | 15.85 |
2018-12-31 | 4.09 | 19.05 |
2017-12-31 | 4.63 | 22.38 |
2016-12-31 | 5.54 | 24.31 |
2015-12-31 | 7.41 | 26.81 |
2014-12-31 | 8.40 | 24.90 |
2013-12-31 | 9.71 | 29.39 |
2012-12-31 | 6.90 | 24.75 |
2011-12-31 | 6.81 | 26.66 |
2010-12-31 | 10.49 | 43.88 |
历史平均 | 7.11 | 26.90 |
行业平均 | 6.62 | 30.59 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.53 | 0.41 |
2019-12-31 | 7.53 | 0.48 |
2018-12-31 | 8.04 | 0.42 |
2017-12-31 | 9.46 | 0.42 |
2016-12-31 | 11.19 | 0.46 |
2015-12-31 | 16.50 | 0.62 |
2014-12-31 | 21.99 | 0.88 |
2013-12-31 | 24.45 | 0.83 |
2012-12-31 | 13.71 | 0.55 |
2011-12-31 | 14.13 | 0.53 |
2010-12-31 | 25.75 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
承德露露(000848)的前一交易日收盘价为7.98元, 我们给予的估值为10.92元, 安全边际率为36.84%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予承德露露(000848)低估评级。