长城动漫(000835)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长城国际动漫游戏股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市高新区紫薇东路16号
- 公司简称：长城动漫
- 法人代表：赵锐勇
- 公司董秘：欧阳梅竹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-28806888
- 公司网址：
- 上市时间：1999-06-25
- 发行数量(万股)：13500000
- 发行价格(元)：5.13
- 发行市盈率(倍)：13.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.37(元)
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每股净资产-1.53(元)
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每股现金流0.02(元)
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净资产收益率89.23(%)
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总资产收益率-96.84(%)
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毛利率-668.62(%)
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利润增长率37.12(%)
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资产负债比208.62(%)
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市盈率-0.26(倍)
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市净率-0.23(倍)
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市盈增长比率-0.01(倍)
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EV / EBIT-2.41(倍)
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市销率-36.45(倍)
-
市值(亿)1.14(亿元)
注：以上数据是基于长城动漫(000835)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -108.62 | 30.14 |
| 2019-12-31 | -71.18 | 29.14 |
| 2018-12-31 | 3.94 | 18.51 |
| 2017-12-31 | 32.51 | 9.26 |
| 2016-12-31 | 25.80 | 10.27 |
| 2015-12-31 | 23.40 | 11.35 |
| 2014-12-31 | 91.59 | 12.68 |
| 2013-12-31 | 76.97 | 16.35 |
| 2012-12-31 | 65.38 | 18.38 |
| 2011-12-31 | 67.12 | 20.24 |
| 2010-12-31 | 64.01 | 21.62 |
| 历史平均 | 49.94 | 15.40 |
| 行业平均 | 55.99 | 5.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.05 | 208.62 |
| 2019-12-31 | 0.09 | 171.18 |
| 2018-12-31 | 0.20 | 96.06 |
| 2017-12-31 | 0.89 | 67.49 |
| 2016-12-31 | 0.50 | 74.20 |
| 2015-12-31 | 0.42 | 76.60 |
| 2014-12-31 | 9.31 | 8.41 |
| 2013-12-31 | 3.21 | 23.03 |
| 2012-12-31 | 2.09 | 34.62 |
| 2011-12-31 | 2.12 | 32.88 |
| 2010-12-31 | 1.85 | 35.99 |
| 历史平均 | 2.29 | 50.06 |
| 行业平均 | 1.43 | 49.05 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.05低于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.05低于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率2.09高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率2.09高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -668.62 | 14241.56 | 89.23 | -96.84 |
| 2019-12-31 | 60.41 | -873.93 | 102.13 | -72.61 |
| 2018-12-31 | 37.12 | -598.63 | -1324.35 | -52.80 |
| 2017-12-31 | 61.69 | 50.68 | 28.93 | 9.41 |
| 2016-12-31 | 45.44 | -24.89 | -22.72 | -5.92 |
| 2015-12-31 | 33.24 | 5.06 | 5.33 | 1.23 |
| 2014-12-31 | 11.83 | 1.33 | 1.44 | 1.32 |
| 2013-12-31 | 12.64 | 0.61 | 1.40 | 1.08 |
| 2012-12-31 | 9.23 | -3.08 | -8.18 | -5.35 |
| 2011-12-31 | 9.95 | 0.25 | 0.76 | 0.51 |
| 2010-12-31 | 11.24 | 1.72 | 4.29 | 2.75 |
| 历史平均 | 25.79 | -63.75 | -146.17 | -5.43 |
| 行业平均 | 22.46 | 8.93 | 5.92 | 7.40 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前毛利率-6.69低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-6.69低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前净利润率142.42高于历史平均水平-0.64，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率142.42高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.89高于历史平均水平-1.46，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.89高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3.67 | -0.02 | 0.01 | -0.01 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 0.29 | -0.12 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 3.83 | 0.48 | 2.24 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 5.11 | 2.00 | 0.57 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 8.02 | 2.32 | 0.92 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 3.50 | 2.13 | 1.04 | 0.24 |
| 2014-12-31 | 5.92 | 7.84 | 1.09 | 0.99 |
| 2013-12-31 | 6.62 | 10.95 | 2.33 | 1.79 |
| 2012-12-31 | 5.69 | 9.44 | 2.65 | 1.73 |
| 2011-12-31 | 5.91 | 10.01 | 3.02 | 2.03 |
| 2010-12-31 | 3.85 | 7.40 | 2.50 | 1.60 |
| 历史平均 | 5.40 | 5.85 | 1.82 | 0.99 |
| 行业平均 | 30.78 | 13.99 | 1.44 | 0.79 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前存货周转率-3.67低于历史平均水平5.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率-3.67低于行业平均水平30.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率-0.02低于历史平均水平5.85，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率-0.02低于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.01低于历史平均水平1.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.01低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长城动漫(000835)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率-0.01低于历史平均水平0.99，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率-0.01低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -447 | -501 | 7 |
| 2019-12-31 | -366 | -359 | 8 |
| 2018-12-31 | -449 | 34 | 18 |
| 2017-12-31 | 144 | 499 | 240 |
| 2016-12-31 | -81 | 355 | 89 |
| 2015-12-31 | 18 | 345 | 53 |
| 2014-12-31 | 6 | 413 | 7 |
| 2013-12-31 | 6 | 422 | 10 |
| 2012-12-31 | -35 | 425 | 103 |
| 2011-12-31 | 3 | 451 | 55 |
| 2010-12-31 | 19 | 439 | 110 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.58 | 19.18 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -0.23 | -0.26 |
| 2019-12-31 | -3.51 | -3.43 |
| 2018-12-31 | 40.12 | -3.03 |
| 2017-12-31 | 5.42 | 18.73 |
| 2016-12-31 | 12.05 | -53.05 |
| 2015-12-31 | 19.77 | 370.86 |
| 2014-12-31 | 7.09 | 493.02 |
| 2013-12-31 | 3.76 | 268.57 |
| 2012-12-31 | 4.74 | -57.92 |
| 2011-12-31 | 3.61 | 476.49 |
| 2010-12-31 | 8.14 | 189.56 |
| 历史平均 | 11.65 | 189.52 |
| 行业平均 | 4.04 | 34.41 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.85 | -1.37 |
| 2019-12-31 | 3.85 | -1.12 |
| 2018-12-31 | 4.16 | -1.37 |
| 2017-12-31 | 8.28 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 13.09 | -0.25 |
| 2015-12-31 | 22.33 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 9.59 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 5.19 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 6.59 | -0.11 |
| 2011-12-31 | 5.34 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 11.69 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长城动漫(000835)的前一交易日收盘价为0.35元， 我们给予的估值为-4.74元， 安全边际率为-1454.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长城动漫(000835)高估评级。