本钢板材(000761)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    本钢板材股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省本溪市平山区人民路16号
  • 公司简称：
    本钢板材
  • 法人代表：
    高烈
  • 公司董秘：
    高德胜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    黑色金属冶炼和压延加工业
  • 公司电话：
    024-47823862
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1998-01-14
  • 发行数量(万股)：
    120000000
  • 发行价格(元)：
    5.4
  • 发行市盈率(倍)：
    10.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000761
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    5.4(元)
  • 每股现金流
    3.32(元)
  • 净资产收益率
    1.68(%)
  • 总资产收益率
    0.55(%)
  • 毛利率
    6.19(%)
  • 利润增长率
    14.86(%)
  • 资产负债比
    67.06(%)
  • 市盈率
    36.58(倍)
  • 市净率
    0.61(倍)
  • 市盈增长比率
    2.42(倍)
  • EV / EBIT
    149.97(倍)
  • 市销率
    0.26(倍)
  • 市值(亿)
    128.66(亿元)

注：以上数据是基于本钢板材(000761)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
本钢板材(000761)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢板

 21684 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 1971 3
2011-06-30

其他

 392 11
2011-06-30

钢坯

 4 18
本钢板材(000761)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 22080 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 1971 3
本钢板材(000761)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北

 8404
2011-06-30

华东

 5118
2011-06-30

华北

 3176
2011-06-30

出口

 2719
2011-06-30

中南

 2392
2011-06-30

其他(补充)

 1971
2011-06-30

西北

 271
财务分析
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.94 0.00
2019-12-31 32.95 43.01
2018-12-31 32.97 40.12
2017-12-31 23.57 37.86
2016-12-31 24.49 38.20
2015-12-31 27.98 45.09
2014-12-31 32.21 34.87
2013-12-31 36.42 43.15
2012-12-31 39.96 44.64
2011-12-31 37.89 43.85
2010-12-31 41.94 52.57
历史平均 33.05 42.26
行业平均 42.90 48.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.07 67.06
2019-12-31 0.87 67.05
2018-12-31 1.02 67.03
2017-12-31 0.78 76.43
2016-12-31 0.75 75.51
2015-12-31 0.61 72.02
2014-12-31 0.79 67.79
2013-12-31 0.80 63.58
2012-12-31 0.86 60.04
2011-12-31 0.93 62.11
2010-12-31 0.95 58.06
历史平均 0.83 66.95
行业平均 0.76 57.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07高于历史平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.07高于行业平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 6.19 0.73 1.68 0.55
2019-12-31 6.69 1.06 2.85 0.92
2018-12-31 9.84 2.06 5.42 1.74
2017-12-31 11.92 3.97 11.18 2.55
2016-12-31 13.03 2.80 6.14 1.52
2015-12-31 -1.91 -11.08 -27.60 -7.29
2014-12-31 7.08 0.76 1.51 0.64
2013-12-31 6.39 0.69 1.80 0.65
2012-12-31 6.06 0.16 0.45 0.18
2011-12-31 8.53 1.58 5.13 1.94
2010-12-31 10.79 2.03 6.16 2.58
历史平均 7.97 0.33 1.13 0.50
行业平均 11.35 3.93 7.90 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.85 0.00 2.28 0.75
2019-12-31 6.39 2.02 2.64 0.87
2018-12-31 4.24 2.10 2.55 0.84
2017-12-31 3.18 1.70 2.73 0.64
2016-12-31 2.62 1.43 2.23 0.55
2015-12-31 3.47 1.46 2.35 0.66
2014-12-31 3.50 2.42 2.62 0.84
2013-12-31 3.25 2.17 2.57 0.94
2012-12-31 4.28 2.61 2.91 1.16
2011-12-31 3.59 2.80 3.24 1.23
2010-12-31 3.96 2.42 3.04 1.27
历史平均 3.57 2.12 2.69 0.90
行业平均 6.81 1.81 2.04 0.87
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.85高于历史平均水平3.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.85低于行业平均水平6.81，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.28低于历史平均水平2.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.28高于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 本钢板材(000761)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75低于行业平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 352 20945 12868
2019-12-31 556 19488 13441
2018-12-31 1036 19126 11753
2017-12-31 1600 14316 12318
2016-12-31 781 12715 12274
2015-12-31 -3294 11934 4613
2014-12-31 233 15385 9327
2013-12-31 276 15308 4452
2012-12-31 69 15281 3541
2011-12-31 796 15525 2720
2010-12-31 925 15010 1260
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 1.33 34.87
2018-12-31 1.49 18.69
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.90 -4.76
2014-12-31 0.97 67.35
2013-12-31 1.32 45.52
2012-12-31 5.88 904.01
2011-12-31 4.29 78.81
2010-12-31 0.96 20.33
历史平均 2.26 161.42
行业平均 5.74 63.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.61 36.58
2019-12-31 0.75 26.29
2018-12-31 0.68 12.56
2017-12-31 1.14 10.19
2016-12-31 1.33 21.60
2015-12-31 1.46 -5.29
2014-12-31 1.05 69.51
2013-12-31 0.62 34.36
2012-12-31 0.70 153.68
2011-12-31 0.94 18.36
2010-12-31 1.31 21.25
历史平均 1.03 37.36
行业平均 0.86 10.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
本钢板材(000761)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.77 0.09
2019-12-31 3.77 0.14
2018-12-31 3.36 0.27
2017-12-31 5.20 0.51
2016-12-31 5.38 0.25
2015-12-31 5.56 -1.05
2014-12-31 5.16 0.07
2013-12-31 3.02 0.09
2012-12-31 3.40 0.02
2011-12-31 4.66 0.25
2010-12-31 6.27 0.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

本钢板材(000761)的前一交易日收盘价为3.32元， 我们给予的估值为1.12元， 安全边际率为-66.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予本钢板材(000761)高估评级。

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