湖南发展(000722)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南发展集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段142号光大发展大厦2708
  • 公司简称：
    湖南发展
  • 法人代表：
    谭建华
  • 公司董秘：
    苏千里
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电力、热力生产和供应业
  • 公司电话：
    0731-88789296
  • 公司网址：
    www.hnfzgf.com
  • 上市时间：
    1997-05-21
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    5.09
  • 发行市盈率(倍)：
    12.12
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000722
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.19(元)
  • 每股净资产
    6.54(元)
  • 每股现金流
    1.24(元)
  • 净资产收益率
    2.95(%)
  • 总资产收益率
    2.70(%)
  • 毛利率
    46.89(%)
  • 利润增长率
    6.29(%)
  • 资产负债比
    5.45(%)
  • 市盈率
    44.39(倍)
  • 市净率
    1.31(倍)
  • 市盈增长比率
    7.17(倍)
  • EV / EBIT
    36.23(倍)
  • 市销率
    20.31(倍)
  • 市值(亿)
    39.69(亿元)

注：以上数据是基于湖南发展(000722)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湖南发展(000722)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水力发电业

 104 49
湖南发展(000722)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水力发电业

 104 49
湖南发展(000722)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南省

 104
财务分析
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 94.55 43.60
2019-12-31 94.20 45.95
2018-12-31 92.97 48.82
2017-12-31 93.15 51.67
2016-12-31 93.15 54.44
2015-12-31 93.06 59.04
2014-12-31 81.75 57.81
2013-12-31 79.41 62.46
2012-12-31 98.36 70.21
2011-12-31 98.72 78.89
2010-12-31 98.77 85.21
历史平均 92.15 63.17
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 24.02 5.45
2019-12-31 24.62 5.80
2018-12-31 12.12 7.03
2017-12-31 12.12 6.85
2016-12-31 12.89 6.85
2015-12-31 10.11 6.94
2014-12-31 2.04 18.25
2013-12-31 0.76 20.59
2012-12-31 12.85 1.64
2011-12-31 9.64 1.28
2010-12-31 4.43 1.23
历史平均 8.55 7.85
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前流动比率24.02高于历史平均水平8.55，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率24.02高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.05低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 46.89 45.05 2.95 2.70
2019-12-31 45.51 53.40 4.66 4.08
2018-12-31 43.47 27.77 3.32 2.31
2017-12-31 49.58 31.86 3.20 2.48
2016-12-31 55.29 48.03 5.17 4.43
2015-12-31 57.90 46.08 4.99 4.39
2014-12-31 60.14 71.07 7.92 6.32
2013-12-31 58.08 65.47 7.01 5.49
2012-12-31 63.19 60.71 7.46 7.33
2011-12-31 53.21 44.07 4.27 4.22
2010-12-31 19.09 4.25 1.35 1.33
历史平均 51.11 44.37 4.97 4.26
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.45高于历史平均水平0.44，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.45高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.60 0.14 0.06 0.06
2019-12-31 2.05 0.17 0.08 0.08
2018-12-31 2.31 0.17 0.09 0.08
2017-12-31 1.59 0.15 0.08 0.08
2016-12-31 2.16 0.17 0.10 0.09
2015-12-31 6.74 0.16 0.10 0.10
2014-12-31 10.44 0.15 0.11 0.09
2013-12-31 49.62 0.13 0.11 0.08
2012-12-31 45.91 0.17 0.12 0.12
2011-12-31 68.96 0.12 0.10 0.10
2010-12-31 0.00 0.37 0.32 0.31
历史平均 23.47 0.18 0.13 0.12
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.60低于历史平均水平23.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.60低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.14低于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.06低于历史平均水平0.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.06低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湖南发展(000722)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 89 3036 575
2019-12-31 138 2968 626
2018-12-31 95 2852 164
2017-12-31 89 2784 649
2016-12-31 140 2718 475
2015-12-31 129 2578 249
2014-12-31 194 2449 276
2013-12-31 158 2255 220
2012-12-31 156 2097 252
2011-12-31 83 1941 168
2010-12-31 25 1858 69
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.58 25.96
2019-12-31 0.74 16.77
2018-12-31 0.83 24.53
2017-12-31 0.53 26.07
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.23 8.43
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.31 44.39
2019-12-31 1.06 22.65
2018-12-31 0.98 29.58
2017-12-31 1.56 48.91
2016-12-31 2.43 46.95
2015-12-31 3.35 67.22
2014-12-31 1.54 19.42
2013-12-31 1.47 20.96
2012-12-31 1.67 22.35
2011-12-31 1.85 43.23
2010-12-31 1.93 142.53
历史平均 1.86 49.02
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湖南发展(000722)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.75 0.19
2019-12-31 6.75 0.30
2018-12-31 6.03 0.20
2017-12-31 9.38 0.19
2016-12-31 14.21 0.30
2015-12-31 18.63 0.28
2014-12-31 8.11 0.42
2013-12-31 7.14 0.34
2012-12-31 7.53 0.34
2011-12-31 7.72 0.18
2010-12-31 7.72 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湖南发展(000722)的前一交易日收盘价为8.55元， 我们给予的估值为9.8元， 安全边际率为14.62%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湖南发展(000722)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。