新能泰山(000720)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    山东新能泰山发电股份有限公司
  • 注册地址:
    山东省泰安市普照寺路5号
  • 公司简称:
    新能泰山
  • 法人代表:
    吴永钢
  • 公司董秘:
    刘昭营
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    025-84576626
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1997-05-09
  • 发行数量(万股):
    40000000
  • 发行价格(元):
    6.86
  • 发行市盈率(倍):
    14.0
  • 发行方式:
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    1.86(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    0.51(%)
  • 总资产收益率
    0.32(%)
  • 毛利率
    16.84(%)
  • 利润增长率
    65.60(%)
  • 资产负债比
    44.70(%)
  • 市盈率
    357.99(倍)
  • 市净率
    1.81(倍)
  • 市盈增长比率
    4.58(倍)
  • EV / EBIT
    65.02(倍)
  • 市销率
    1.73(倍)
  • 市值(亿)
    43.46(亿元)

注:以上数据是基于新能泰山(000720)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
新能泰山(000720)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

电 力

929 -3
2011-06-30

电 缆

293 9
2011-06-30

煤 炭

70 45
2011-06-30

其他业务(补充)

44 40
2011-06-30

热 力

33 -17
新能泰山(000720)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

电 力

929 -3
2011-06-30

电 缆

293 9
2011-06-30

煤 炭

70 45
2011-06-30

其他业务(补充)

44 40
2011-06-30

热 力

33 -17
新能泰山(000720)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

山东省内

1213
2011-06-30

山东省外

112
2011-06-30

其他(补充)

44
财务分析
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.30 1.55
2019-12-31 56.25 1.65
2018-12-31 43.30 1.42
2017-12-31 15.76 36.43
2016-12-31 22.44 66.59
2015-12-31 23.45 69.38
2014-12-31 20.52 68.37
2013-12-31 17.49 71.62
2012-12-31 15.62 73.58
2011-12-31 14.91 68.34
2010-12-31 18.70 74.59
历史平均 21.35 58.92
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.46 44.70
2019-12-31 2.43 43.75
2018-12-31 1.78 56.70
2017-12-31 0.96 84.24
2016-12-31 0.44 77.56
2015-12-31 0.47 76.55
2014-12-31 0.35 79.48
2013-12-31 0.41 82.51
2012-12-31 0.39 84.38
2011-12-31 0.32 85.09
2010-12-31 0.38 81.30
历史平均 0.61 78.65
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.46高于历史平均水平0.61,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.46高于行业平均水平0.57,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.79,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.64,说明本公司经营风险处于行业下游
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.84 0.58 0.51 0.32
2019-12-31 28.12 13.68 19.35 10.59
2018-12-31 34.67 41.60 49.23 20.69
2017-12-31 6.80 -20.59 -49.27 -6.26
2016-12-31 12.50 -2.00 -7.60 -0.93
2015-12-31 16.47 4.12 8.56 2.52
2014-12-31 16.43 4.10 9.23 2.35
2013-12-31 15.39 2.25 4.32 1.18
2012-12-31 12.22 1.80 4.58 0.97
2011-12-31 3.12 -7.43 -24.82 -3.65
2010-12-31 7.30 -1.18 -0.98 -0.58
历史平均 13.88 2.52 -0.75 1.81
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.17高于历史平均水平0.14,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.09,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.01,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.70 36.01 1.01 0.56
2019-12-31 0.89 46.94 1.38 0.77
2018-12-31 0.53 34.99 1.15 0.50
2017-12-31 0.79 0.83 1.93 0.30
2016-12-31 12.29 0.70 2.07 0.46
2015-12-31 11.72 0.88 2.61 0.61
2014-12-31 9.58 0.84 2.79 0.57
2013-12-31 9.07 0.73 3.00 0.52
2012-12-31 11.03 0.73 3.45 0.54
2011-12-31 8.58 0.72 3.29 0.49
2010-12-31 9.03 0.66 2.62 0.49
历史平均 8.07 4.56 2.55 0.50
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.70低于历史平均水平8.07,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.70低于行业平均水平12.29,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率36.01高于历史平均水平4.56,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率36.01高于行业平均水平0.48,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平2.55,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.01高于行业平均水平0.80,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.56高于历史平均水平0.50,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.29,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 12 2399 39
2019-12-31 486 2513 276
2018-12-31 1073 2180 836
2017-12-31 -549 1114 655
2016-12-31 -67 877 113
2015-12-31 81 943 139
2014-12-31 79 861 108
2013-12-31 34 780 82
2012-12-31 34 746 66
2011-12-31 -177 713 82
2010-12-31 -9 890 75
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.81 357.99
2019-12-31 2.35 12.12
2018-12-31 2.05 4.17
2017-12-31 5.19 -10.52
2016-12-31 6.26 -82.33
2015-12-31 8.81 102.90
2014-12-31 4.26 46.20
2013-12-31 2.52 58.45
2012-12-31 2.52 55.04
2011-12-31 2.88 -11.61
2010-12-31 4.59 -470.01
历史平均 4.34 -34.19
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新能泰山(000720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.57 0.01
2019-12-31 4.57 0.38
2018-12-31 3.47 0.83
2017-12-31 4.48 -0.43
2016-12-31 6.36 -0.08
2015-12-31 9.62 0.09
2014-12-31 4.25 0.09
2013-12-31 2.28 0.04
2012-12-31 2.18 0.04
2011-12-31 2.38 -0.20
2010-12-31 4.73 -0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新能泰山(000720)的前一交易日收盘价为3.37元, 我们给予的估值3.6元, 安全边际率6.82%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新能泰山(000720)合理评级。

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