新能泰山(000720)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:山东新能泰山发电股份有限公司
- 注册地址:山东省泰安市普照寺路5号
- 公司简称:新能泰山
- 法人代表:吴永钢
- 公司董秘:刘昭营
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:025-84576626
- 公司网址:
- 上市时间:1997-05-09
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):6.86
- 发行市盈率(倍):14.0
- 发行方式:全额预缴、比例配售、余额即退
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产1.86(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率0.51(%)
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总资产收益率0.32(%)
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毛利率16.84(%)
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利润增长率65.60(%)
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资产负债比44.70(%)
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市盈率357.99(倍)
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市净率1.81(倍)
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市盈增长比率4.58(倍)
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EV / EBIT65.02(倍)
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市销率1.73(倍)
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市值(亿)43.46(亿元)
注:以上数据是基于新能泰山(000720)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 电 力 |
929 | -3 |
2011-06-30 | 电 缆 |
293 | 9 |
2011-06-30 | 煤 炭 |
70 | 45 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
44 | 40 |
2011-06-30 | 热 力 |
33 | -17 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 电 力 |
929 | -3 |
2011-06-30 | 电 缆 |
293 | 9 |
2011-06-30 | 煤 炭 |
70 | 45 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
44 | 40 |
2011-06-30 | 热 力 |
33 | -17 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 山东省内 |
1213 | |
2011-06-30 | 山东省外 |
112 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
44 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 55.30 | 1.55 |
2019-12-31 | 56.25 | 1.65 |
2018-12-31 | 43.30 | 1.42 |
2017-12-31 | 15.76 | 36.43 |
2016-12-31 | 22.44 | 66.59 |
2015-12-31 | 23.45 | 69.38 |
2014-12-31 | 20.52 | 68.37 |
2013-12-31 | 17.49 | 71.62 |
2012-12-31 | 15.62 | 73.58 |
2011-12-31 | 14.91 | 68.34 |
2010-12-31 | 18.70 | 74.59 |
历史平均 | 21.35 | 58.92 |
行业平均 | 36.04 | 59.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.46 | 44.70 |
2019-12-31 | 2.43 | 43.75 |
2018-12-31 | 1.78 | 56.70 |
2017-12-31 | 0.96 | 84.24 |
2016-12-31 | 0.44 | 77.56 |
2015-12-31 | 0.47 | 76.55 |
2014-12-31 | 0.35 | 79.48 |
2013-12-31 | 0.41 | 82.51 |
2012-12-31 | 0.39 | 84.38 |
2011-12-31 | 0.32 | 85.09 |
2010-12-31 | 0.38 | 81.30 |
历史平均 | 0.61 | 78.65 |
行业平均 | 0.57 | 63.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.46高于历史平均水平0.61,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.46高于行业平均水平0.57,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.79,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.64,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 16.84 | 0.58 | 0.51 | 0.32 |
2019-12-31 | 28.12 | 13.68 | 19.35 | 10.59 |
2018-12-31 | 34.67 | 41.60 | 49.23 | 20.69 |
2017-12-31 | 6.80 | -20.59 | -49.27 | -6.26 |
2016-12-31 | 12.50 | -2.00 | -7.60 | -0.93 |
2015-12-31 | 16.47 | 4.12 | 8.56 | 2.52 |
2014-12-31 | 16.43 | 4.10 | 9.23 | 2.35 |
2013-12-31 | 15.39 | 2.25 | 4.32 | 1.18 |
2012-12-31 | 12.22 | 1.80 | 4.58 | 0.97 |
2011-12-31 | 3.12 | -7.43 | -24.82 | -3.65 |
2010-12-31 | 7.30 | -1.18 | -0.98 | -0.58 |
历史平均 | 13.88 | 2.52 | -0.75 | 1.81 |
行业平均 | 21.48 | 9.36 | 7.46 | 2.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.17高于历史平均水平0.14,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.09,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.01,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.70 | 36.01 | 1.01 | 0.56 |
2019-12-31 | 0.89 | 46.94 | 1.38 | 0.77 |
2018-12-31 | 0.53 | 34.99 | 1.15 | 0.50 |
2017-12-31 | 0.79 | 0.83 | 1.93 | 0.30 |
2016-12-31 | 12.29 | 0.70 | 2.07 | 0.46 |
2015-12-31 | 11.72 | 0.88 | 2.61 | 0.61 |
2014-12-31 | 9.58 | 0.84 | 2.79 | 0.57 |
2013-12-31 | 9.07 | 0.73 | 3.00 | 0.52 |
2012-12-31 | 11.03 | 0.73 | 3.45 | 0.54 |
2011-12-31 | 8.58 | 0.72 | 3.29 | 0.49 |
2010-12-31 | 9.03 | 0.66 | 2.62 | 0.49 |
历史平均 | 8.07 | 4.56 | 2.55 | 0.50 |
行业平均 | 12.29 | 0.48 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.70低于历史平均水平8.07,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.70低于行业平均水平12.29,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率36.01高于历史平均水平4.56,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率36.01高于行业平均水平0.48,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平2.55,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.01高于行业平均水平0.80,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新能泰山(000720)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.56高于历史平均水平0.50,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.29,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 12 | 2399 | 39 |
2019-12-31 | 486 | 2513 | 276 |
2018-12-31 | 1073 | 2180 | 836 |
2017-12-31 | -549 | 1114 | 655 |
2016-12-31 | -67 | 877 | 113 |
2015-12-31 | 81 | 943 | 139 |
2014-12-31 | 79 | 861 | 108 |
2013-12-31 | 34 | 780 | 82 |
2012-12-31 | 34 | 746 | 66 |
2011-12-31 | -177 | 713 | 82 |
2010-12-31 | -9 | 890 | 75 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.00 | 0.00 |
行业平均 | 2.74 | 49.83 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.81 | 357.99 |
2019-12-31 | 2.35 | 12.12 |
2018-12-31 | 2.05 | 4.17 |
2017-12-31 | 5.19 | -10.52 |
2016-12-31 | 6.26 | -82.33 |
2015-12-31 | 8.81 | 102.90 |
2014-12-31 | 4.26 | 46.20 |
2013-12-31 | 2.52 | 58.45 |
2012-12-31 | 2.52 | 55.04 |
2011-12-31 | 2.88 | -11.61 |
2010-12-31 | 4.59 | -470.01 |
历史平均 | 4.34 | -34.19 |
行业平均 | 1.36 | 18.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.57 | 0.01 |
2019-12-31 | 4.57 | 0.38 |
2018-12-31 | 3.47 | 0.83 |
2017-12-31 | 4.48 | -0.43 |
2016-12-31 | 6.36 | -0.08 |
2015-12-31 | 9.62 | 0.09 |
2014-12-31 | 4.25 | 0.09 |
2013-12-31 | 2.28 | 0.04 |
2012-12-31 | 2.18 | 0.04 |
2011-12-31 | 2.38 | -0.20 |
2010-12-31 | 4.73 | -0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新能泰山(000720)的前一交易日收盘价为3.37元, 我们给予的估值为3.6元, 安全边际率为6.82%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新能泰山(000720)合理评级。