大冶特钢(000708)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：大冶特殊钢股份有限公司
- 注册地址：湖北省黄石市黄石大道316号
- 公司简称：大冶特钢
- 法人代表：俞亚鹏
- 公司董秘：郭培锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0714-6297373
- 公司网址：
- 上市时间：1997-03-26
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：8.7
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益13.5(元)
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每股净资产59.36(元)
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每股现金流10.28(元)
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净资产收益率22.74(%)
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总资产收益率7.14(%)
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毛利率18.35(%)
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利润增长率15.29(%)
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资产负债比65.74(%)
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市盈率1.09(倍)
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市净率0.25(倍)
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市盈增长比率0.08(倍)
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EV / EBIT8.37(倍)
-
市销率0.09(倍)
-
市值(亿)66.20(亿元)
注：以上数据是基于大冶特钢(000708)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.26 | 42.32 |
| 2019-12-31 | 34.82 | 45.11 |
| 2018-12-31 | 57.35 | 28.38 |
| 2017-12-31 | 61.23 | 37.30 |
| 2016-12-31 | 63.68 | 46.69 |
| 2015-12-31 | 68.09 | 41.38 |
| 2014-12-31 | 65.99 | 45.50 |
| 2013-12-31 | 69.74 | 54.34 |
| 2012-12-31 | 69.05 | 58.67 |
| 2011-12-31 | 61.67 | 47.50 |
| 2010-12-31 | 55.96 | 39.78 |
| 历史平均 | 60.76 | 44.46 |
| 行业平均 | 42.90 | 48.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | 65.74 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 65.18 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 42.65 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 38.77 |
| 2016-12-31 | 1.70 | 36.32 |
| 2015-12-31 | 1.79 | 31.91 |
| 2014-12-31 | 1.45 | 34.01 |
| 2013-12-31 | 1.60 | 30.26 |
| 2012-12-31 | 1.30 | 30.95 |
| 2011-12-31 | 1.19 | 38.33 |
| 2010-12-31 | 1.24 | 44.04 |
| 历史平均 | 1.43 | 39.24 |
| 行业平均 | 0.76 | 57.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77低于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.77高于行业平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.35 | 7.88 | 22.74 | 7.14 |
| 2019-12-31 | 18.01 | 7.42 | 21.34 | 7.42 |
| 2018-12-31 | 12.60 | 4.06 | 11.59 | 6.64 |
| 2017-12-31 | 11.56 | 3.86 | 9.80 | 6.00 |
| 2016-12-31 | 12.62 | 4.58 | 7.86 | 5.01 |
| 2015-12-31 | 11.22 | 4.36 | 7.73 | 5.26 |
| 2014-12-31 | 10.52 | 3.65 | 8.08 | 5.33 |
| 2013-12-31 | 9.56 | 2.71 | 6.42 | 4.48 |
| 2012-12-31 | 8.34 | 2.69 | 7.43 | 5.13 |
| 2011-12-31 | 8.41 | 6.32 | 20.18 | 12.44 |
| 2010-12-31 | 10.24 | 7.12 | 22.13 | 12.38 |
| 历史平均 | 11.31 | 4.68 | 12.26 | 7.01 |
| 行业平均 | 11.35 | 3.93 | 7.90 | 3.43 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.26 | 2.14 | 2.64 | 0.91 |
| 2019-12-31 | 7.47 | 2.22 | 2.87 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 12.18 | 5.77 | 2.86 | 1.64 |
| 2017-12-31 | 8.81 | 4.17 | 2.54 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 7.81 | 2.34 | 1.72 | 1.09 |
| 2015-12-31 | 7.71 | 2.91 | 1.77 | 1.21 |
| 2014-12-31 | 6.56 | 3.21 | 2.22 | 1.46 |
| 2013-12-31 | 7.18 | 3.04 | 2.37 | 1.65 |
| 2012-12-31 | 8.52 | 3.25 | 2.77 | 1.91 |
| 2011-12-31 | 8.41 | 4.15 | 3.19 | 1.97 |
| 2010-12-31 | 6.22 | 4.37 | 3.11 | 1.74 |
| 历史平均 | 8.09 | 3.54 | 2.54 | 1.52 |
| 行业平均 | 6.81 | 1.81 | 2.04 | 0.87 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.26低于历史平均水平8.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.26高于行业平均水平6.81，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.14低于历史平均水平3.54，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.14高于行业平均水平1.81，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.64高于历史平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.64高于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91低于历史平均水平1.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6067 | 26677 | 4621 |
| 2019-12-31 | 5386 | 25245 | 5537 |
| 2018-12-31 | 510 | 4404 | 1938 |
| 2017-12-31 | 395 | 4028 | 1178 |
| 2016-12-31 | 293 | 3723 | 1185 |
| 2015-12-31 | 270 | 3498 | 478 |
| 2014-12-31 | 268 | 3318 | 485 |
| 2013-12-31 | 202 | 3139 | 72 |
| 2012-12-31 | 218 | 2938 | 63 |
| 2011-12-31 | 585 | 2899 | 330 |
| 2010-12-31 | 562 | 2539 | 137 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.85 | 48.94 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 6.67 |
| 2018-12-31 | 3.42 | 26.43 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 22.76 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 23.03 |
| 2015-12-31 | 1.64 | 33.24 |
| 2014-12-31 | 2.03 | 33.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 10.83 | 164.75 |
| 2011-12-31 | 10.29 | 76.83 |
| 2010-12-31 | 1.95 | 23.99 |
| 历史平均 | 3.39 | 41.12 |
| 行业平均 | 5.74 | 63.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.25 | 1.09 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 8.75 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 7.73 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 13.01 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 19.56 |
| 2015-12-31 | 1.57 | 20.29 |
| 2014-12-31 | 1.34 | 16.55 |
| 2013-12-31 | 0.82 | 12.81 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 15.22 |
| 2011-12-31 | 1.51 | 7.47 |
| 2010-12-31 | 2.72 | 12.29 |
| 历史平均 | 1.47 | 13.37 |
| 行业平均 | 0.86 | 10.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.88 | 13.50 |
| 2019-12-31 | 15.88 | 1.81 |
| 2018-12-31 | 8.77 | 1.14 |
| 2017-12-31 | 11.43 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 12.74 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 12.21 | 0.60 |
| 2014-12-31 | 9.87 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 5.75 | 0.45 |
| 2012-12-31 | 7.39 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 9.72 | 1.30 |
| 2010-12-31 | 15.36 | 1.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大冶特钢(000708)的前一交易日收盘价为14.73元， 我们给予的估值为54.13元， 安全边际率为267.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大冶特钢(000708)低估评级。