国城矿业(000688) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
国城矿业股份有限公司
注册地址：
重庆市涪陵区江东群沱子路31号
公司简称：
国城矿业
法人代表：
吴城
公司董秘：
商华军
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
有色金属矿采选业
公司电话：
023-63067268、63067269
公司网址：
www.jianxin0688.com
上市时间：
1997-01-20
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
4.94
发行市盈率(倍)：
19.0
发行方式：
全额预缴、比例配售、余额转存
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000688

最新业绩^TTM

每股收益

0.06(元)
每股净资产

2.07(元)
每股现金流

0.94(元)
净资产收益率

2.81(%)
总资产收益率

1.86(%)
毛利率

23.04(%)
利润增长率

82.19(%)
资产负债比

33.59(%)
市盈率

158.09(倍)
市净率

4.44(倍)
市盈增长比率

1.92(倍)
EV / EBIT

143.45(倍)
市销率

9.92(倍)
市值(亿)

104.63(亿元)

注：以上数据是基于国城矿业(000688)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	66.41	25.57
2019-12-31	79.98	36.10
2018-12-31	89.24	36.16
2017-12-31	92.21	32.68
2016-12-31	90.53	33.11
2015-12-31	77.75	36.93
2014-12-31	73.43	31.19
2013-12-31	84.93	26.97
2012-12-31	-908.22	6.51
2011-12-31	-276.83	4.12
2010-12-31	-2869.76	56.17
历史平均	-394.08	29.32
行业平均	47.61	28.11

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.14	33.59
2019-12-31	1.30	20.02
2018-12-31	4.24	10.76
2017-12-31	6.45	7.79
2016-12-31	3.88	9.47
2015-12-31	1.54	22.25
2014-12-31	1.26	26.57
2013-12-31	3.84	15.07
2012-12-31	0.10	1008.22
2011-12-31	0.27	376.83
2010-12-31	0.01	2969.76
历史平均	2.40	494.08
行业平均	1.01	52.39

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.14高于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.14高于行业平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平4.94，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	23.04	6.28	2.81	1.86
2019-12-31	35.16	16.74	8.02	6.41
2018-12-31	54.37	32.89	17.30	15.37
2017-12-31	57.72	33.09	18.99	17.27
2016-12-31	42.04	20.89	13.39	11.89
2015-12-31	45.99	26.40	19.36	14.98
2014-12-31	48.90	32.69	26.75	19.64
2013-12-31	60.30	42.15	29.06	24.68
2012-12-31	3.14	-105.48	20.83	-189.17
2011-12-31	2.72	13.41	-2.63	7.27
2010-12-31	0.00	0.00	29.49	-846.26
历史平均	39.40	12.01	19.17	-102.70
行业平均	10.57	3.40	6.19	2.96

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.23高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.06高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	13.33	1.16	0.45	0.30
2019-12-31	11.01	1.06	0.48	0.38
2018-12-31	6.67	1.29	0.52	0.47
2017-12-31	5.69	1.60	0.57	0.52
2016-12-31	9.97	1.72	0.63	0.57
2015-12-31	16.23	1.54	0.73	0.57
2014-12-31	19.11	1.93	0.82	0.60
2013-12-31	11.07	2.17	0.69	0.59
2012-12-31	0.00	27.53	-0.20	1.79
2011-12-31	1.45	13.17	-0.20	0.54
2010-12-31	0.00	0.00	0.00	0.00
历史平均	10.03	5.66	0.40	0.63
行业平均	5.73	3.01	1.78	0.85

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.33高于历史平均水平10.03，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率13.33高于行业平均水平5.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.16低于历史平均水平5.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.16低于行业平均水平3.01，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。国城矿业(000688)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	66	2359	1068
2019-12-31	171	2132	477
2018-12-31	405	2341	318
2017-12-31	412	2171	760
2016-12-31	234	1749	350
2015-12-31	288	1490	152
2014-12-31	323	1206	157
2013-12-31	282	971	304
2012-12-31	-19	-91	7
2011-12-31	2	-72	11
2010-12-31	-22	-74	1

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	0.87	28.08
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.43	5.62
行业平均	1.45	57.11

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	4.44	158.09
2019-12-31	7.31	91.26
2018-12-31	5.61	32.40
2017-12-31	5.74	30.20
2016-12-31	5.86	43.73
2015-12-31	7.86	40.58
2014-12-31	6.82	25.49
2013-12-31	6.77	23.29
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.44	32.62
行业平均	2.35	38.14

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	13.83	0.06
2019-12-31	13.71	0.15
2018-12-31	11.54	0.36
2017-12-31	10.95	0.36
2016-12-31	9.01	0.21
2015-12-31	10.29	0.25
2014-12-31	7.23	0.28
2013-12-31	5.78	0.25
2012-12-31	0.00	-0.05
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	-0.05

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

国城矿业(000688)的前一交易日收盘价为9.2元，我们给予的估值为7.47元， 安全边际率为-18.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国城矿业(000688)合理评级。

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