大连友谊(000679)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连友谊(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市中山区七一街1号
  • 公司简称：
    大连友谊
  • 法人代表：
    熊强
  • 公司董秘：
    姜广威
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0411-82691470
  • 公司网址：
    www.sz000679.com
  • 上市时间：
    1997-01-24
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    9.8
  • 发行市盈率(倍)：
    14.14
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000679
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.44(元)
  • 每股净资产
    1.84(元)
  • 每股现金流
    0.56(元)
  • 净资产收益率
    -23.83(%)
  • 总资产收益率
    -13.10(%)
  • 毛利率
    25.92(%)
  • 利润增长率
    -47.37(%)
  • 资产负债比
    48.19(%)
  • 市盈率
    -7.68(倍)
  • 市净率
    1.83(倍)
  • 市盈增长比率
    0.14(倍)
  • EV / EBIT
    -10.44(倍)
  • 市销率
    3.86(倍)
  • 市值(亿)
    12.01(亿元)

注：以上数据是基于大连友谊(000679)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大连友谊(000679)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

零售业

 955 17
2011-06-30

房地产

 336 52
2011-06-30

酒店业

 133 82
2011-06-30

其他

 50 3
大连友谊(000679)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

大连地区

 1260
2011-06-30

苏州地区

 156
2011-06-30

沈阳地区

 59
财务分析
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 51.81 16.79
2019-12-31 14.98 5.32
2018-12-31 18.48 4.56
2017-12-31 24.56 4.50
2016-12-31 22.67 4.30
2015-12-31 21.78 13.70
2014-12-31 23.43 9.37
2013-12-31 22.04 6.39
2012-12-31 20.15 6.82
2011-12-31 17.68 5.61
2010-12-31 19.63 7.43
历史平均 21.16 6.96
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.63 48.19
2019-12-31 1.02 85.02
2018-12-31 1.14 81.52
2017-12-31 1.44 75.44
2016-12-31 1.16 77.33
2015-12-31 1.27 78.22
2014-12-31 1.37 76.57
2013-12-31 1.33 77.96
2012-12-31 1.26 79.85
2011-12-31 1.38 82.32
2010-12-31 1.26 80.37
历史平均 1.29 78.84
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.63低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.63低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.79，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.92 -57.20 -23.83 -13.10
2019-12-31 15.31 -44.52 -53.47 -7.66
2018-12-31 13.01 -39.71 -44.32 -7.73
2017-12-31 20.14 0.11 0.97 0.03
2016-12-31 21.97 1.53 9.61 0.43
2015-12-31 22.96 -8.01 -14.82 -2.65
2014-12-31 31.09 3.08 3.84 1.25
2013-12-31 31.53 6.42 10.75 2.46
2012-12-31 32.31 6.27 10.80 2.20
2011-12-31 30.30 7.68 13.70 2.62
2010-12-31 37.73 10.15 22.25 4.85
历史平均 26.78 -1.39 1.42 0.38
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.57低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.57低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.24低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.24低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.22 1.36 0.44 0.23
2019-12-31 0.20 3.24 1.15 0.17
2018-12-31 0.34 4.26 1.05 0.19
2017-12-31 0.40 6.78 1.24 0.31
2016-12-31 0.35 6.45 1.22 0.28
2015-12-31 0.42 2.42 1.52 0.33
2014-12-31 0.50 4.31 1.72 0.40
2013-12-31 0.39 6.00 1.74 0.38
2012-12-31 0.35 5.15 1.74 0.35
2011-12-31 0.38 6.08 1.93 0.34
2010-12-31 0.56 6.44 2.44 0.48
历史平均 0.41 5.32 1.62 0.34
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.22高于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.22高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.36低于历史平均水平5.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.36低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平1.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大连友谊(000679)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -156 656 199
2019-12-31 -326 610 23
2018-12-31 -415 936 207
2017-12-31 13 1351 547
2016-12-31 134 1391 1065
2015-12-31 -187 1262 658
2014-12-31 56 1469 1774
2013-12-31 160 1490 961
2012-12-31 152 1406 1428
2011-12-31 176 1281 1744
2010-12-31 249 1119 2118
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.42 272.97
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.26 -9.53
2014-12-31 3.37 157.82
2013-12-31 6.93 89.00
2012-12-31 2.22 37.55
2011-12-31 0.87 10.83
2010-12-31 1.41 19.10
历史平均 2.35 82.53
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.83 -7.68
2019-12-31 2.13 -3.99
2018-12-31 1.47 -3.31
2017-12-31 1.86 192.72
2016-12-31 3.61 37.58
2015-12-31 5.44 -36.74
2014-12-31 1.80 46.78
2013-12-31 1.38 12.84
2012-12-31 1.83 16.92
2011-12-31 1.70 12.41
2010-12-31 3.02 13.59
历史平均 2.46 32.53
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大连友谊(000679)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.65 -0.44
2019-12-31 3.65 -0.92
2018-12-31 3.85 -1.16
2017-12-31 7.06 0.04
2016-12-31 14.10 0.38
2015-12-31 19.28 -0.52
2014-12-31 7.41 0.16
2013-12-31 5.77 0.45
2012-12-31 7.21 0.43
2011-12-31 6.11 0.49
2010-12-31 14.23 1.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大连友谊(000679)的前一交易日收盘价为3.37元， 我们给予的估值为-4.46元， 安全边际率为-232.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大连友谊(000679)高估评级。

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