经纬纺机(000666)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    经纬纺织机械股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市北京经济技术开发区永昌中路8号
  • 公司简称：
    经纬纺机
  • 法人代表：
    叶茂新
  • 公司董秘：
    叶雪华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    010-84534078-8188
  • 公司网址：
    www.jwgf.com
  • 上市时间：
    1996-12-10
  • 发行数量(万股)：
    23000000
  • 发行价格(元)：
    4.5
  • 发行市盈率(倍)：
    17.86
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000666
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.51(元)
  • 每股净资产
    12.78(元)
  • 每股现金流
    9.44(元)
  • 净资产收益率
    3.99(%)
  • 总资产收益率
    3.61(%)
  • 毛利率
    30.54(%)
  • 利润增长率
    17.30(%)
  • 资产负债比
    36.51(%)
  • 市盈率
    15.9(倍)
  • 市净率
    0.63(倍)
  • 市盈增长比率
    0.26(倍)
  • EV / EBIT
    11.23(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    57.03(亿元)

注：以上数据是基于经纬纺机(000666)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
经纬纺机(000666)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织机械

 3307 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 440 28
2011-06-30

非纺机业

 142 6
经纬纺机(000666)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织机械

 3307 15
2011-06-30

其他业务收入

 440 28
2011-06-30

非纺机业

 142 6
经纬纺机(000666)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 3262
2011-06-30

其他(补充)

 433
2011-06-30

国外销售

 186
2011-06-30

其中：亚洲

 180
2011-06-30

其它大洲及地区

 6
2011-06-30

非洲

 0
财务分析
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.49 3.70
2019-12-31 61.82 3.91
2018-12-31 53.25 3.59
2017-12-31 53.85 3.97
2016-12-31 44.92 4.73
2015-12-31 49.01 6.81
2014-12-31 56.39 8.71
2013-12-31 54.07 9.63
2012-12-31 51.88 10.66
2011-12-31 44.19 12.18
2010-12-31 38.08 12.73
历史平均 49.52 8.11
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.05 36.51
2019-12-31 3.16 38.18
2018-12-31 1.79 46.75
2017-12-31 1.60 46.15
2016-12-31 1.76 55.08
2015-12-31 1.71 50.99
2014-12-31 2.02 43.61
2013-12-31 1.98 45.93
2012-12-31 1.83 48.12
2011-12-31 1.27 55.81
2010-12-31 1.11 61.92
历史平均 1.67 50.48
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 30.54 40.33 3.99 3.61
2019-12-31 25.61 34.30 5.58 4.50
2018-12-31 50.63 28.60 9.41 5.52
2017-12-31 50.27 45.90 15.72 8.01
2016-12-31 47.72 34.86 8.10 6.23
2015-12-31 38.62 35.12 7.55 7.08
2014-12-31 17.72 39.13 9.69 9.40
2013-12-31 15.16 31.38 11.57 9.44
2012-12-31 17.06 27.30 9.15 8.89
2011-12-31 15.90 16.01 14.44 8.97
2010-12-31 13.30 8.04 7.99 4.50
历史平均 29.60 29.59 10.40 7.56
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.40高于历史平均水平0.30，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.40高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.63 2.42 0.14 0.09
2019-12-31 4.26 3.35 0.21 0.13
2018-12-31 3.95 5.38 0.36 0.19
2017-12-31 3.71 4.39 0.32 0.17
2016-12-31 4.01 3.78 0.40 0.18
2015-12-31 2.26 2.96 0.41 0.20
2014-12-31 2.73 2.76 0.43 0.24
2013-12-31 2.97 3.12 0.56 0.30
2012-12-31 2.83 3.05 0.63 0.33
2011-12-31 4.03 4.60 1.27 0.56
2010-12-31 4.74 4.40 1.47 0.56
历史平均 3.47 3.83 0.65 0.30
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.63低于历史平均水平3.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.63高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.42低于历史平均水平3.83，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.42低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.14低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.14低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 经纬纺机(000666)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 359 8999 6645
2019-12-31 490 8790 10431
2018-12-31 783 8328 12302
2017-12-31 1200 7635 9794
2016-12-31 545 6722 11780
2015-12-31 458 6064 8380
2014-12-31 542 5591 4994
2013-12-31 592 5114 9314
2012-12-31 430 4702 6457
2011-12-31 491 3398 3808
2010-12-31 245 3064 2351
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.37 5.89
2019-12-31 0.30 5.34
2018-12-31 1.95 18.88
2017-12-31 0.28 3.23
2016-12-31 0.23 6.47
2015-12-31 0.17 7.69
2014-12-31 0.56 13.00
2013-12-31 2.05 23.80
2012-12-31 0.98 16.84
2011-12-31 1.52 17.22
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.86 11.90
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.63 15.90
2019-12-31 0.98 17.55
2018-12-31 0.91 9.69
2017-12-31 1.79 11.39
2016-12-31 2.24 27.63
2015-12-31 3.49 46.20
2014-12-31 2.27 23.39
2013-12-31 1.34 11.61
2012-12-31 1.57 17.12
2011-12-31 1.64 11.36
2010-12-31 2.38 29.85
历史平均 1.96 20.92
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
经纬纺机(000666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.22 0.51
2019-12-31 12.22 0.70
2018-12-31 10.78 1.11
2017-12-31 19.42 1.70
2016-12-31 21.37 0.77
2015-12-31 30.05 0.65
2014-12-31 18.00 0.77
2013-12-31 9.76 0.84
2012-12-31 10.46 0.61
2011-12-31 9.23 0.81
2010-12-31 12.10 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

经纬纺机(000666)的前一交易日收盘价为8.1元， 我们给予的估值为14.66元， 安全边际率为80.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予经纬纺机(000666)低估评级。

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