珠海中富(000659)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    珠海中富实业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市保税区1号地三号厂房201号
  • 公司简称：
    珠海中富
  • 法人代表：
    刘锦钟
  • 公司董秘：
    张海滨(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0756-8931066
  • 公司网址：
    www.zhongfu.com.cn
  • 上市时间：
    1996-12-03
  • 发行数量(万股)：
    32500000
  • 发行价格(元)：
    2.6
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    自办发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000659
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    0.55(元)
  • 每股现金流
    0.06(元)
  • 净资产收益率
    1.55(%)
  • 总资产收益率
    0.40(%)
  • 毛利率
    22.77(%)
  • 利润增长率
    -15.86(%)
  • 资产负债比
    73.18(%)
  • 市盈率
    204.07(倍)
  • 市净率
    3.15(倍)
  • 市盈增长比率
    -15.15(倍)
  • EV / EBIT
    64.29(倍)
  • 市销率
    1.7(倍)
  • 市值(亿)
    22.50(亿元)

注：以上数据是基于珠海中富(000659)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
珠海中富(000659)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品小计

 4278 10
2011-06-30

饮料包装制品

 3873 10
2011-06-30

饮料加工

 251 9
2011-06-30

胶罐生产

 77 15
2011-06-30

纸杯生产

 75 18
2011-06-30

PET原料生产

 2 -207
2011-06-30

公司内各业务分部间相互抵销

 -2397 2
珠海中富(000659)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 2618
2011-06-30

华北地区

 437
2011-06-30

东北地区

 283
2011-06-30

西南地区

 268
2011-06-30

西北地区

 253
2011-06-30

华中地区

 201
2011-06-30

华东地区

 169
2011-06-30

国外:

 51
2011-06-30

公司内各地区分部间相互抵销

 -2397
财务分析
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 26.82 48.72
2019-12-31 27.65 52.39
2018-12-31 24.42 52.19
2017-12-31 22.19 52.30
2016-12-31 17.94 57.39
2015-12-31 33.11 61.11
2014-12-31 30.33 57.53
2013-12-31 24.65 52.31
2012-12-31 44.82 54.18
2011-12-31 49.47 55.44
2010-12-31 49.77 56.63
历史平均 32.97 55.45
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.43 73.18
2019-12-31 0.38 72.35
2018-12-31 0.50 75.58
2017-12-31 1.04 77.81
2016-12-31 0.34 82.06
2015-12-31 0.55 66.89
2014-12-31 0.60 69.67
2013-12-31 1.09 75.35
2012-12-31 1.35 55.18
2011-12-31 0.71 50.53
2010-12-31 0.99 50.23
历史平均 0.80 67.03
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.43低于历史平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.43低于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.77 0.71 1.55 0.40
2019-12-31 20.83 1.03 2.45 0.68
2018-12-31 19.76 1.25 3.28 0.81
2017-12-31 21.27 5.63 14.28 3.43
2016-12-31 15.73 -36.33 -119.12 -22.48
2015-12-31 18.73 -3.82 -6.33 -2.26
2014-12-31 18.41 1.58 3.73 1.01
2013-12-31 12.69 -42.45 -103.00 -26.06
2012-12-31 14.20 -6.54 -8.56 -3.43
2011-12-31 18.97 2.03 1.96 1.23
2010-12-31 22.93 6.16 6.22 3.46
历史平均 18.08 -8.05 -23.06 -4.92
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.23，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.63 1.15 2.09 0.56
2019-12-31 7.22 1.25 2.37 0.66
2018-12-31 6.83 1.25 2.67 0.65
2017-12-31 6.81 1.17 2.75 0.61
2016-12-31 6.44 1.08 3.45 0.62
2015-12-31 7.57 0.97 1.78 0.59
2014-12-31 7.96 1.11 2.10 0.64
2013-12-31 7.00 1.17 2.49 0.61
2012-12-31 6.13 0.97 1.17 0.52
2011-12-31 5.66 1.09 1.22 0.61
2010-12-31 5.46 0.99 1.13 0.56
历史平均 6.65 1.09 2.08 0.60
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.63低于历史平均水平6.65，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.63高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.15高于历史平均水平1.09，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.15低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.09高于历史平均水平2.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.09高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 珠海中富(000659)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 11 714 79
2019-12-31 18 736 67
2018-12-31 22 684 75
2017-12-31 94 658 117
2016-12-31 -573 481 55
2015-12-31 -66 1048 129
2014-12-31 42 1120 377
2013-12-31 -1110 1078 673
2012-12-31 -181 2119 1063
2011-12-31 45 2317 603
2010-12-31 145 2328 713
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.72 -14.17
2011-12-31 3.07 299.82
2010-12-31 1.84 76.03
历史平均 1.41 90.42
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.15 204.07
2019-12-31 4.66 189.98
2018-12-31 7.71 235.36
2017-12-31 9.14 64.03
2016-12-31 18.59 -15.60
2015-12-31 7.03 -111.01
2014-12-31 3.94 105.45
2013-12-31 3.32 -3.22
2012-12-31 1.67 -19.56
2011-12-31 1.91 97.69
2010-12-31 2.57 41.25
历史平均 6.21 43.82
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
珠海中富(000659)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.67 0.01
2019-12-31 2.67 0.01
2018-12-31 4.10 0.02
2017-12-31 4.68 0.07
2016-12-31 6.96 -0.45
2015-12-31 5.73 -0.05
2014-12-31 3.43 0.03
2013-12-31 2.78 -0.86
2012-12-31 2.76 -0.14
2011-12-31 3.45 0.04
2010-12-31 7.90 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

珠海中富(000659)的前一交易日收盘价为1.75元， 我们给予的估值为-4.07元， 安全边际率为-332.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予珠海中富(000659)高估评级。

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