海航投资(000616)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海航投资集团股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市中山区长江路123号长江写字楼2129
  • 公司简称：
    海航投资
  • 法人代表：
    朱卫军
  • 公司董秘：
    朱西川
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    010-53321083
  • 公司网址：
    www.hnainvestment.com
  • 上市时间：
    1996-11-08
  • 发行数量(万股)：
    12500000
  • 发行价格(元)：
    5.0
  • 发行市盈率(倍)：
    14.28
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000616
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    3.07(元)
  • 每股现金流
    -1.18(元)
  • 净资产收益率
    0.04(%)
  • 总资产收益率
    0.04(%)
  • 毛利率
    22.09(%)
  • 利润增长率
    -22.58(%)
  • 资产负债比
    26.63(%)
  • 市盈率
    1147.16(倍)
  • 市净率
    0.5(倍)
  • 市盈增长比率
    -39.62(倍)
  • EV / EBIT
    1541.66(倍)
  • 市销率
    26.98(倍)
  • 市值(亿)
    22.03(亿元)

注：以上数据是基于海航投资(000616)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海航投资(000616)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 701 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 91
海航投资(000616)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 701 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 91
海航投资(000616)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 688
2011-06-30

苏州

 13
2011-06-30

大连

 12
财务分析
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 73.37 0.06
2019-12-31 72.00 0.07
2018-12-31 72.54 0.08
2017-12-31 42.78 0.11
2016-12-31 48.87 0.09
2015-12-31 50.57 1.02
2014-12-31 49.21 1.82
2013-12-31 38.42 1.16
2012-12-31 34.41 1.86
2011-12-31 37.96 3.06
2010-12-31 37.78 3.57
历史平均 45.84 1.42
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.45 26.63
2019-12-31 5.11 28.00
2018-12-31 7.40 27.46
2017-12-31 3.36 57.22
2016-12-31 8.30 51.13
2015-12-31 3.34 49.43
2014-12-31 3.27 50.79
2013-12-31 2.29 61.58
2012-12-31 2.63 65.59
2011-12-31 2.42 62.04
2010-12-31 2.52 62.22
历史平均 3.95 54.16
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.45低于历史平均水平3.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.45高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.09 3.02 0.04 0.04
2019-12-31 21.41 14.05 0.69 0.49
2018-12-31 25.62 128.24 8.01 5.23
2017-12-31 37.63 8.20 0.32 0.08
2016-12-31 40.10 -166.58 -10.97 -5.37
2015-12-31 21.69 17.96 5.03 2.52
2014-12-31 21.96 10.21 4.55 2.37
2013-12-31 27.49 8.04 5.04 1.77
2012-12-31 45.94 12.22 8.27 2.68
2011-12-31 46.08 16.65 10.05 3.64
2010-12-31 48.56 17.71 16.36 5.96
历史平均 35.01 5.85 5.18 2.10
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.05 24.20 0.02 0.01
2019-12-31 0.13 49.06 0.05 0.04
2018-12-31 0.14 48.18 0.06 0.04
2017-12-31 0.01 8.27 0.02 0.01
2016-12-31 0.05 36.06 0.07 0.03
2015-12-31 0.25 13.84 0.28 0.14
2014-12-31 0.26 12.78 0.47 0.23
2013-12-31 0.25 19.01 0.57 0.22
2012-12-31 0.16 11.80 0.64 0.22
2011-12-31 0.15 7.13 0.58 0.22
2010-12-31 0.25 9.43 0.89 0.34
历史平均 0.17 18.50 0.40 0.16
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.05低于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.05低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率24.20高于历史平均水平18.50，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率24.20高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.02低于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.02低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海航投资(000616)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2 4387 -1693
2019-12-31 30 4364 787
2018-12-31 349 4352 2710
2017-12-31 13 3970 2873
2016-12-31 -435 3968 1734
2015-12-31 222 4411 1985
2014-12-31 192 4217 923
2013-12-31 214 4240 951
2012-12-31 322 3892 1635
2011-12-31 362 3605 860
2010-12-31 547 3342 1876
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.38 -6.57
2015-12-31 0.25 12.89
2014-12-31 0.46 16.41
2013-12-31 1.92 44.65
2012-12-31 0.49 7.41
2011-12-31 5.21 54.81
2010-12-31 3.55 33.04
历史平均 1.75 23.23
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.50 1147.16
2019-12-31 0.83 120.17
2018-12-31 0.79 9.88
2017-12-31 1.21 382.19
2016-12-31 1.88 -17.15
2015-12-31 2.55 50.67
2014-12-31 1.62 35.58
2013-12-31 1.17 23.31
2012-12-31 1.26 15.18
2011-12-31 1.06 10.52
2010-12-31 1.52 9.30
历史平均 1.45 57.72
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海航投资(000616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.52 0.00
2019-12-31 2.52 0.02
2018-12-31 2.41 0.24
2017-12-31 3.35 0.01
2016-12-31 5.22 -0.30
2015-12-31 7.86 0.16
2014-12-31 4.77 0.13
2013-12-31 3.48 0.15
2012-12-31 4.10 0.27
2011-12-31 3.20 0.30
2010-12-31 5.12 0.55
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海航投资(000616)的前一交易日收盘价为1.54元， 我们给予的估值为1.09元， 安全边际率为-29.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海航投资(000616)高估评级。

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