阳光股份(000608)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    阳光新业地产股份有限公司
  • 注册地址:
    广西壮族自治区南宁市江南路230号南宁经济技术开发区
  • 公司简称:
    阳光股份
  • 法人代表:
    唐军
  • 公司董秘:
    赵博
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    010-68361088
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1996-09-18
  • 发行数量(万股):
    15500000
  • 发行价格(元):
    4.1
  • 发行市盈率(倍):
    19.28
  • 发行方式:
    上网定价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.16(元)
  • 每股净资产
    3.75(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    -4.19(%)
  • 总资产收益率
    -1.93(%)
  • 毛利率
    87.77(%)
  • 利润增长率
    -14.24(%)
  • 资产负债比
    43.15(%)
  • 市盈率
    -12.03(倍)
  • 市净率
    0.5(倍)
  • 市盈增长比率
    0.89(倍)
  • EV / EBIT
    -47.19(倍)
  • 市销率
    6.89(倍)
  • 市值(亿)
    14.17(亿元)

注:以上数据是基于阳光股份(000608)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
阳光股份(000608)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

阳光上东(销售收入)

124 65
2011-06-30

其他业务(补充)

34 24
2011-06-30

北京A-Z Town项目(租赁收入)

34 70
2011-06-30

阳光大厦项目(租赁收入)

23 69
2011-06-30

北京通州商业项目(租赁收入)

23 80
2011-06-30

成都A-Z Town项目(租赁收入)

20 78
2011-06-30

天津万东(销售收入)

16 50
2011-06-30

北京北苑科创项目(租赁收入)

15 72
2011-06-30

阳光丽景(销售收入)

9 80
阳光股份(000608)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

155 63
2011-06-30

投资性房地产租赁

120 75
2011-06-30

其他业务(补充)

23 12
阳光股份(000608)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

北京

239
2011-06-30

其他(补充)

23
2011-06-30

成都

20
2011-06-30

天津

16
财务分析
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 56.85 0.20
2019-12-31 60.78 0.16
2018-12-31 56.69 0.16
2017-12-31 50.99 0.16
2016-12-31 37.67 0.27
2015-12-31 40.29 0.30
2014-12-31 38.77 0.31
2013-12-31 40.40 0.43
2012-12-31 49.24 0.35
2011-12-31 48.86 0.39
2010-12-31 44.41 0.40
历史平均 44.45 0.30
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.71 43.15
2019-12-31 1.08 39.22
2018-12-31 0.96 43.31
2017-12-31 2.18 49.01
2016-12-31 2.60 62.33
2015-12-31 1.58 59.71
2014-12-31 1.39 61.23
2013-12-31 1.90 59.60
2012-12-31 1.65 50.76
2011-12-31 1.49 51.14
2010-12-31 1.56 55.59
历史平均 1.70 53.94
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.71低于历史平均水平1.70,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率0.71低于行业平均水平1.38,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.54,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.79,说明本公司经营风险处于行业下游
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 87.77 -54.28 -4.19 -1.93
2019-12-31 86.01 -26.96 -2.83 -1.13
2018-12-31 79.32 29.33 0.39 1.29
2017-12-31 51.96 35.59 5.10 2.64
2016-12-31 46.91 -68.62 -16.45 -4.48
2015-12-31 62.27 10.55 0.61 0.67
2014-12-31 45.95 -38.43 -17.76 -4.65
2013-12-31 86.85 27.24 6.51 2.20
2012-12-31 74.05 49.47 9.48 3.95
2011-12-31 51.25 23.23 6.83 2.99
2010-12-31 45.14 14.72 18.44 6.93
历史平均 61.43 9.23 1.52 1.24
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.88高于历史平均水平0.61,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.88高于行业平均水平0.32,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.54低于历史平均水平0.09,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.54低于行业平均水平0.13,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.02,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.14,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.04 17.74 0.06 0.04
2019-12-31 0.05 25.64 0.07 0.04
2018-12-31 0.09 27.09 0.08 0.04
2017-12-31 0.36 45.92 0.15 0.07
2016-12-31 0.12 23.75 0.17 0.07
2015-12-31 0.08 21.38 0.16 0.06
2014-12-31 0.23 38.97 0.31 0.12
2013-12-31 0.03 18.79 0.20 0.08
2012-12-31 0.04 22.63 0.16 0.08
2011-12-31 0.26 33.05 0.26 0.13
2010-12-31 0.60 118.21 1.06 0.47
历史平均 0.20 38.87 0.28 0.12
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.04低于历史平均水平0.20,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.04低于行业平均水平0.26,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率17.74低于历史平均水平38.87,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率17.74高于行业平均水平12.58,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.06低于历史平均水平0.28,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.06低于行业平均水平1.01,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 阳光股份(000608)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.12,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.04低于行业平均水平0.21,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -118 2810 198
2019-12-31 -82 2890 67
2018-12-31 11 2974 193
2017-12-31 152 2985 1079
2016-12-31 -468 2847 460
2015-12-31 20 3315 529
2014-12-31 -585 3294 502
2013-12-31 191 2936 900
2012-12-31 265 2800 359
2011-12-31 173 2535 776
2010-12-31 435 2362 817
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.61 196.24
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.59 -3.84
2013-12-31 1.56 31.36
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 1.20 14.76
历史平均 0.66 38.10
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.50 -12.03
2019-12-31 1.36 -47.97
2018-12-31 1.24 320.53
2017-12-31 1.58 30.91
2016-12-31 2.36 -14.37
2015-12-31 1.40 230.40
2014-12-31 1.15 -6.48
2013-12-31 1.31 20.15
2012-12-31 1.56 16.47
2011-12-31 1.13 16.60
2010-12-31 2.28 12.35
历史平均 1.52 68.91
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
阳光股份(000608)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.23 -0.16
2019-12-31 5.23 -0.11
2018-12-31 4.90 0.02
2017-12-31 6.28 0.20
2016-12-31 8.97 -0.62
2015-12-31 6.20 0.03
2014-12-31 5.06 -0.78
2013-12-31 5.14 0.26
2012-12-31 5.83 0.35
2011-12-31 3.83 0.23
2010-12-31 7.17 0.58
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

阳光股份(000608)的前一交易日收盘价为1.89元, 我们给予的估值-3.37元, 安全边际率-278.31%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予阳光股份(000608)高估评级。

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