金马集团(000602)基本面研究报告
2012-12-31
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公司概况
- 公司全称:广东金马旅游集团股份有限公司
- 注册地址:广东省潮州市永护路口
- 公司简称:金马集团
- 法人代表:肖创英
- 公司董秘:潘广洲
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0768-2268969
- 公司网址:
- 上市时间:1996-08-18
- 发行数量(万股):13000000
- 发行价格(元):7.38
- 发行市盈率(倍):12.3
- 发行方式:全额预缴、比例配售、余额即退
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.64(元)
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每股净资产3.39(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率18.77(%)
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总资产收益率7.21(%)
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毛利率25.79(%)
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利润增长率34.32(%)
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资产负债比62.93(%)
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市盈率21.08(倍)
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市净率3.96(倍)
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市盈增长比率0.42(倍)
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EV / EBIT16.15(倍)
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市销率2.82(倍)
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市值(亿)135.33(亿元)
注:以上数据是基于金马集团(000602)的2012-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2012-12-31TTM | 37.07 | 70.39 |
2012-12-31 | 37.07 | 70.39 |
2011-12-31 | 36.30 | 70.87 |
2010-12-31 | 25.29 | 45.51 |
2009-12-31 | 29.38 | 47.66 |
2008-12-31 | 29.03 | 45.60 |
2007-12-31 | 30.00 | 55.38 |
2006-12-31 | 78.73 | 3.25 |
2005-12-31 | 85.90 | 5.97 |
2004-12-31 | 86.93 | 11.63 |
2003-12-31 | 86.06 | 21.00 |
历史平均 | 32.89 | 62.26 |
行业平均 | 36.04 | 59.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2012-12-31TTM | 1.32 | 62.93 |
2012-12-31 | 1.32 | 62.93 |
2011-12-31 | 1.17 | 63.70 |
2010-12-31 | 0.71 | 74.71 |
2009-12-31 | 0.70 | 70.62 |
2008-12-31 | 0.73 | 70.97 |
2007-12-31 | 0.60 | 70.00 |
2006-12-31 | 3.38 | 21.27 |
2005-12-31 | 6.98 | 14.10 |
2004-12-31 | 7.33 | 13.07 |
2003-12-31 | 5.83 | 13.94 |
历史平均 | 1.07 | 67.11 |
行业平均 | 0.57 | 63.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.32高于历史平均水平1.07,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.32高于行业平均水平0.57,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.63低于历史平均水平0.67,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.63低于行业平均水平0.64,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2012-12-31TTM | 25.79 | 19.56 | 18.77 | 7.21 |
2012-12-31 | 25.79 | 19.56 | 18.77 | 7.21 |
2011-12-31 | 23.76 | 13.73 | 14.38 | 5.08 |
2010-12-31 | 2.90 | -7.19 | -7.17 | -5.69 |
2009-12-31 | 32.04 | -14.73 | -2.50 | -3.35 |
2008-12-31 | 10.42 | 1.61 | 9.26 | 1.24 |
2007-12-31 | 20.34 | 8.37 | 12.40 | 3.64 |
2006-12-31 | 70.63 | 37.31 | 12.65 | 9.15 |
2005-12-31 | 69.36 | 39.32 | 16.75 | 15.21 |
2004-12-31 | 73.92 | 43.23 | 22.24 | 20.57 |
2003-12-31 | 68.59 | 33.86 | 19.89 | 19.65 |
历史平均 | 17.48 | 8.70 | 8.66 | 2.20 |
行业平均 | 21.48 | 9.36 | 7.46 | 2.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.26高于历史平均水平0.17,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.20高于历史平均水平0.09,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.09,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2012-12-31TTM | 9.50 | 0.52 | 0.99 | 0.37 |
2012-12-31 | 9.50 | 0.52 | 0.99 | 0.37 |
2011-12-31 | 12.11 | 0.52 | 1.02 | 0.37 |
2010-12-31 | 10.16 | 1.74 | 3.13 | 0.79 |
2009-12-31 | 2.20 | 0.48 | 0.77 | 0.23 |
2008-12-31 | 11.44 | 1.68 | 2.64 | 0.77 |
2007-12-31 | 6.17 | 0.79 | 1.45 | 0.44 |
2006-12-31 | 214.35 | 7.55 | 0.31 | 0.25 |
2005-12-31 | 73.35 | 6.48 | 0.45 | 0.39 |
2004-12-31 | 36.98 | 4.09 | 0.55 | 0.48 |
2003-12-31 | 42.81 | 2.76 | 0.67 | 0.58 |
历史平均 | 10.59 | 0.93 | 1.71 | 0.51 |
行业平均 | 12.29 | 0.48 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前存货周转率9.50低于历史平均水平10.59,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率9.50低于行业平均水平12.29,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.52低于历史平均水平0.93,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率0.52高于行业平均水平0.48,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.99低于历史平均水平1.71,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.99高于行业平均水平0.80,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金马集团(000602)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.51,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.37高于行业平均水平0.29,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2012-12-31TTM | 642 | 3421 | 731 |
2012-12-31 | 642 | 3421 | 731 |
2011-12-31 | 476 | 3310 | 1345 |
2010-12-31 | -27 | 374 | 772 |
2009-12-31 | -10 | 397 | 673 |
2008-12-31 | 38 | 407 | 642 |
2007-12-31 | 46 | 368 | 483 |
2006-12-31 | 55 | 435 | 652 |
2005-12-31 | 50 | 300 | 0 |
2004-12-31 | 55 | 249 | 0 |
2003-12-31 | 40 | 199 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2012-12-31TTM | 7.46 | 157.18 |
2012-12-31 | 9.43 | 157.18 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2008-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2007-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2006-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2005-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2004-12-31 | 1.08 | 18.11 |
2003-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 3.14 | 52.39 |
行业平均 | 2.74 | 49.83 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2012-12-31TTM | 3.96 | 21.08 |
2012-12-31 | 3.13 | 16.68 |
2011-12-31 | 3.66 | 25.44 |
2010-12-31 | 13.21 | -184.21 |
2009-12-31 | 7.10 | -283.38 |
2008-12-31 | 1.91 | 20.62 |
2007-12-31 | 12.65 | 102.03 |
2006-12-31 | 2.50 | 19.75 |
2005-12-31 | 2.77 | 16.52 |
2004-12-31 | 3.75 | 16.84 |
2003-12-31 | 6.43 | 32.34 |
历史平均 | 6.67 | -47.36 |
行业平均 | 1.36 | 18.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2012-12-31TTM | 10.61 | 0.64 |
2012-12-31 | 10.61 | 0.64 |
2011-12-31 | 24.00 | 0.94 |
2010-12-31 | 32.80 | -0.18 |
2009-12-31 | 18.68 | -0.07 |
2008-12-31 | 5.15 | 0.25 |
2007-12-31 | 30.86 | 0.30 |
2006-12-31 | 7.21 | 0.37 |
2005-12-31 | 5.50 | 0.33 |
2004-12-31 | 6.20 | 0.37 |
2003-12-31 | 12.74 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金马集团(000602)的前一交易日收盘价为13.41元, 我们给予的估值为3.16元, 安全边际率为-76.44%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金马集团(000602)高估评级。