青岛双星(000599)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.35(元)
  • 每股净资产
    4.04(元)
  • 每股现金流
    1.68(元)
  • 净资产收益率
    -8.72(%)
  • 总资产收益率
    -3.20(%)
  • 毛利率
    9.43(%)
  • 利润增长率
    9.73(%)
  • 资产负债比
    65.67(%)
  • 市盈率
    -9.34(倍)
  • 市净率
    0.81(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.84(倍)
  • EV / EBIT
    -25.3(倍)
  • 市销率
    0.65(倍)
  • 市值(亿)
    27.49(亿元)

注：以上数据是基于青岛双星(000599)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
青岛双星(000599)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轮胎

 2737 7
2011-06-30

橡塑机械

 137 17
2011-06-30

铸造机械

 119 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 66
2011-06-30

锻压机械

 9 20
2011-06-30

绣品

 4 -4
青岛双星(000599)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

橡胶制品业

 2737 7
2011-06-30

专用设备制造业

 137 17
2011-06-30

通用设备制造业

 128 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 66
2011-06-30

纺织业

 4 -4
青岛双星(000599)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 2183
2011-06-30

出口销售

 823
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 34.33 39.63
2019-12-31 36.77 37.64
2018-12-31 42.96 33.18
2017-12-31 33.49 33.87
2016-12-31 37.25 24.12
2015-12-31 43.94 18.15
2014-12-31 49.55 36.75
2013-12-31 32.07 42.31
2012-12-31 31.90 44.53
2011-12-31 30.82 45.17
2010-12-31 31.40 47.54
历史平均 37.04 36.18
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 65.67
2019-12-31 0.95 63.23
2018-12-31 1.09 57.04
2017-12-31 0.98 66.51
2016-12-31 1.16 62.75
2015-12-31 1.28 56.06
2014-12-31 1.17 50.45
2013-12-31 1.02 67.93
2012-12-31 0.89 68.10
2011-12-31 0.78 69.18
2010-12-31 0.82 68.60
历史平均 1.02 62.96
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.43 -7.95 -8.72 -3.20
2019-12-31 9.08 -7.55 -8.04 -3.15
2018-12-31 9.77 0.77 0.75 0.32
2017-12-31 18.72 2.55 3.97 1.22
2016-12-31 14.64 1.58 3.61 1.07
2015-12-31 19.49 1.98 2.40 1.00
2014-12-31 14.47 1.46 2.33 1.15
2013-12-31 10.13 0.52 1.78 0.57
2012-12-31 9.01 0.36 1.37 0.44
2011-12-31 7.91 0.57 2.39 0.73
2010-12-31 7.74 0.63 2.47 0.77
历史平均 12.43 1.16 2.34 0.81
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.50 1.02 1.17 0.40
2019-12-31 3.92 1.11 1.13 0.42
2018-12-31 2.51 1.26 0.97 0.42
2017-12-31 2.49 1.41 1.42 0.48
2016-12-31 4.10 2.82 1.83 0.68
2015-12-31 2.83 2.79 1.15 0.51
2014-12-31 5.19 2.14 1.59 0.79
2013-12-31 5.85 2.56 3.38 1.08
2012-12-31 4.98 2.76 3.85 1.23
2011-12-31 4.66 2.84 4.17 1.28
2010-12-31 4.72 2.58 3.91 1.23
历史平均 4.15 2.35 2.47 0.86
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.50低于历史平均水平4.15，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.50低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.02低于历史平均水平2.35，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.02低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.17低于历史平均水平2.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.17低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 青岛双星(000599)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -294 3374 1406
2019-12-31 -272 3390 1006
2018-12-31 28 3670 776
2017-12-31 109 2753 237
2016-12-31 95 2641 624
2015-12-31 61 2552 855
2014-12-31 58 2494 670
2013-12-31 28 1559 521
2012-12-31 21 1532 261
2011-12-31 36 1511 272
2010-12-31 36 1475 222
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.30 -2.82
2019-12-31 0.22 -3.07
2018-12-31 0.54 60.75
2017-12-31 0.32 12.35
2016-12-31 0.13 7.08
2015-12-31 0.10 11.01
2014-12-31 0.13 9.02
2013-12-31 0.50 37.93
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.19 15.35
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.81 -9.34
2019-12-31 1.10 -13.72
2018-12-31 0.84 112.39
2017-12-31 1.55 38.95
2016-12-31 2.03 56.18
2015-12-31 2.63 109.67
2014-12-31 1.58 67.72
2013-12-31 1.35 76.05
2012-12-31 1.20 87.67
2011-12-31 1.36 56.98
2010-12-31 1.97 79.66
历史平均 1.61 76.14
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
青岛双星(000599)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.51 -0.35
2019-12-31 4.51 -0.33
2018-12-31 3.70 0.03
2017-12-31 6.31 0.16
2016-12-31 7.94 0.14
2015-12-31 9.96 0.09
2014-12-31 5.84 0.09
2013-12-31 4.01 0.05
2012-12-31 3.51 0.04
2011-12-31 3.92 0.07
2010-12-31 5.53 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

青岛双星(000599)的前一交易日收盘价为3.29元， 我们给予的估值为-2.29元， 安全边际率为-169.60%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予青岛双星(000599)高估评级。

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