大通燃气(000593)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    四川大通燃气开发股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省成都市建设路55号
  • 公司简称：
    大通燃气
  • 法人代表：
    丁立国
  • 公司董秘：
    郑蜀闽
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    燃气生产和供应业
  • 公司电话：
    028-68539558
  • 公司网址：
    www.dtrq.com
  • 上市时间：
    1996-03-11
  • 发行数量(万股)：
    24700000
  • 发行价格(元)：
    2.5
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000593
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    2.74(元)
  • 每股现金流
    0.6(元)
  • 净资产收益率
    3.87(%)
  • 总资产收益率
    2.18(%)
  • 毛利率
    19.93(%)
  • 利润增长率
    6.61(%)
  • 资产负债比
    50.21(%)
  • 市盈率
    44.27(倍)
  • 市净率
    1.71(倍)
  • 市盈增长比率
    5.75(倍)
  • EV / EBIT
    40.46(倍)
  • 市销率
    1.39(倍)
  • 市值(亿)
    16.82(亿元)

注：以上数据是基于大通燃气(000593)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大通燃气(000593)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

零售商业

 134 20
2011-06-30

城市管道燃气业

 39 43
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 90
大通燃气(000593)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

四川省内

 134
2011-06-30

四川省外

 39
2011-06-30

其他(补充)

 11
财务分析
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 49.79 31.89
2019-12-31 49.65 33.10
2018-12-31 56.72 31.17
2017-12-31 64.22 25.53
2016-12-31 69.93 27.11
2015-12-31 82.23 47.61
2014-12-31 86.50 45.81
2013-12-31 73.66 35.91
2012-12-31 53.53 53.40
2011-12-31 51.11 52.22
2010-12-31 41.66 41.89
历史平均 64.40 40.07
行业平均 43.56 38.80
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.66 50.21
2019-12-31 0.61 50.35
2018-12-31 1.33 43.28
2017-12-31 2.04 35.78
2016-12-31 1.04 30.07
2015-12-31 2.51 17.77
2014-12-31 2.98 13.50
2013-12-31 2.47 26.34
2012-12-31 0.65 46.47
2011-12-31 0.72 48.89
2010-12-31 0.61 58.34
历史平均 1.59 35.60
行业平均 0.74 56.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.93 3.67 3.87 2.18
2019-12-31 20.14 4.19 4.30 2.19
2018-12-31 22.53 -29.54 -20.13 -11.41
2017-12-31 29.12 5.52 2.18 1.55
2016-12-31 27.11 -10.91 -4.96 -3.27
2015-12-31 31.14 3.34 2.17 1.78
2014-12-31 29.57 3.88 2.58 2.23
2013-12-31 29.70 8.50 5.86 4.32
2012-12-31 29.14 3.61 4.86 2.59
2011-12-31 34.03 9.21 15.38 7.85
2010-12-31 32.02 2.13 2.12 0.89
历史平均 29.37 -0.47 1.12 0.73
行业平均 15.15 7.64 7.80 4.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 19.80 1.86 1.19 0.59
2019-12-31 11.11 1.58 1.05 0.52
2018-12-31 6.43 1.24 0.68 0.39
2017-12-31 5.27 1.10 0.44 0.28
2016-12-31 4.26 1.10 0.43 0.30
2015-12-31 5.88 1.12 0.65 0.53
2014-12-31 5.95 1.26 0.67 0.58
2013-12-31 5.67 1.41 0.69 0.51
2012-12-31 6.34 1.34 1.34 0.72
2011-12-31 8.30 1.63 1.67 0.85
2010-12-31 7.52 1.00 1.00 0.42
历史平均 6.18 1.24 0.84 0.51
行业平均 12.49 1.28 1.14 0.50
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.80高于历史平均水平6.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率19.80高于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.86高于历史平均水平1.24，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.86高于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 38 982 216
2019-12-31 41 962 125
2018-12-31 -186 922 55
2017-12-31 24 1107 89
2016-12-31 -55 1110 43
2015-12-31 14 650 135
2014-12-31 17 665 223
2013-12-31 39 667 372
2012-12-31 16 336 68
2011-12-31 51 333 106
2010-12-31 6 282 128
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.14 39.72
2014-12-31 0.94 114.13
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.96 164.08
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.51 52.99
行业平均 2.07 41.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.71 44.27
2019-12-31 2.30 53.57
2018-12-31 2.51 -12.46
2017-12-31 2.91 133.74
2016-12-31 3.64 -73.44
2015-12-31 6.17 284.62
2014-12-31 3.15 121.96
2013-12-31 2.79 47.68
2012-12-31 4.06 83.54
2011-12-31 4.18 27.21
2010-12-31 7.21 340.27
历史平均 4.07 105.90
行业平均 1.75 21.78
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大通燃气(000593)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.17 0.11
2019-12-31 6.17 0.12
2018-12-31 6.45 -0.52
2017-12-31 8.99 0.07
2016-12-31 11.28 -0.15
2015-12-31 14.33 0.05
2014-12-31 7.48 0.06
2013-12-31 6.66 0.14
2012-12-31 6.11 0.07
2011-12-31 6.24 0.23
2010-12-31 9.10 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大通燃气(000593)的前一交易日收盘价为4.69元， 我们给予的估值为-2.9元， 安全边际率为-161.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大通燃气(000593)高估评级。

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