中兵红箭(000519)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中兵红箭股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省湘潭国家高新技术产业开发区德国工业园莱茵路1号
  • 公司简称：
    中兵红箭
  • 法人代表：
    陈建华
  • 公司董秘：
    韩韬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0377-83880269
  • 公司网址：
    www.diamond-zn.com
  • 上市时间：
    1993-10-08
  • 发行数量(万股)：
    30000
  • 发行价格(元)：
    200.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000519
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    6.08(元)
  • 每股现金流
    3.46(元)
  • 净资产收益率
    3.55(%)
  • 总资产收益率
    2.58(%)
  • 毛利率
    21.01(%)
  • 利润增长率
    53.46(%)
  • 资产负债比
    27.44(%)
  • 市盈率
    57.06(倍)
  • 市净率
    2.03(倍)
  • 市盈增长比率
    1.07(倍)
  • EV / EBIT
    56.51(倍)
  • 市销率
    2.94(倍)
  • 市值(亿)
    171.56(亿元)

注：以上数据是基于中兵红箭(000519)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中兵红箭(000519)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

缸套活塞

 190 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 12
中兵红箭(000519)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

发动机配件

 190 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 12
中兵红箭(000519)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 104
2011-06-30

华东地区

 42
2011-06-30

华北地区

 33
2011-06-30

出口

 11
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 72.56 0.00
2019-12-31 74.36 20.04
2018-12-31 75.43 21.32
2017-12-31 77.37 25.02
2016-12-31 71.77 24.75
2015-12-31 80.80 34.93
2014-12-31 81.23 33.19
2013-12-31 73.33 30.29
2012-12-31 74.78 27.54
2011-12-31 74.38 28.48
2010-12-31 75.44 31.80
历史平均 76.06 28.59
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.71 27.44
2019-12-31 2.97 25.64
2018-12-31 3.19 24.57
2017-12-31 3.20 22.63
2016-12-31 2.38 28.23
2015-12-31 2.88 19.20
2014-12-31 2.93 18.77
2013-12-31 2.32 26.67
2012-12-31 2.10 25.22
2011-12-31 2.12 25.62
2010-12-31 2.10 24.56
历史平均 2.58 23.94
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.71高于历史平均水平2.58，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.71高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.01 5.15 3.55 2.58
2019-12-31 21.25 4.80 3.12 2.32
2018-12-31 23.13 7.02 4.42 3.34
2017-12-31 19.10 2.52 1.67 1.24
2016-12-31 21.38 4.09 2.12 1.51
2015-12-31 35.95 14.76 5.42 4.38
2014-12-31 36.24 19.44 9.94 8.06
2013-12-31 37.04 18.25 10.61 7.72
2012-12-31 15.74 1.16 1.65 0.74
2011-12-31 16.70 -3.24 -3.26 -2.39
2010-12-31 20.23 3.26 3.27 2.36
历史平均 25.06 7.47 3.98 3.00
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.40 0.00 0.69 0.50
2019-12-31 2.62 2.41 0.65 0.48
2018-12-31 2.25 2.23 0.63 0.48
2017-12-31 2.64 1.96 0.63 0.49
2016-12-31 1.49 1.50 0.52 0.37
2015-12-31 0.67 0.85 0.37 0.30
2014-12-31 1.15 1.25 0.51 0.41
2013-12-31 1.52 1.40 0.58 0.42
2012-12-31 2.92 2.31 0.85 0.64
2011-12-31 3.05 2.59 0.99 0.74
2010-12-31 2.62 2.28 0.96 0.72
历史平均 2.03 1.82 0.67 0.51
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.40高于历史平均水平2.03，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.40高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 301 8469 4815
2019-12-31 255 8188 3855
2018-12-31 347 7863 3132
2017-12-31 126 7529 2228
2016-12-31 156 7360 2713
2015-12-31 225 4161 362
2014-12-31 396 3982 542
2013-12-31 381 3590 1348
2012-12-31 6 345 18
2011-12-31 -11 339 12
2010-12-31 11 351 14
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.37 20.84
2019-12-31 0.51 22.37
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.25 19.65
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.05 3.93
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.03 57.06
2019-12-31 1.38 44.14
2018-12-31 1.12 25.43
2017-12-31 1.84 109.71
2016-12-31 2.84 134.17
2015-12-31 4.22 77.86
2014-12-31 2.47 24.83
2013-12-31 2.58 24.32
2012-12-31 6.58 398.77
2011-12-31 3.99 -122.31
2010-12-31 8.68 265.06
历史平均 3.81 104.20
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.09 0.22
2019-12-31 8.09 0.18
2018-12-31 6.29 0.25
2017-12-31 9.85 0.09
2016-12-31 14.90 0.11
2015-12-31 16.98 0.22
2014-12-31 13.32 0.54
2013-12-31 12.55 0.52
2012-12-31 11.89 0.03
2011-12-31 7.08 -0.06
2010-12-31 15.91 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中兵红箭(000519)的前一交易日收盘价为12.32元， 我们给予的估值为11.3元， 安全边际率为-8.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中兵红箭(000519)合理评级。

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