中润资源(000506)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中润资源投资股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省济南市经十路13777号中润世纪广场17栋
  • 公司简称：
    中润资源
  • 法人代表：
    卢涛
  • 公司董秘：
    曾滔
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    有色金属矿采选业
  • 公司电话：
    0531-81665777
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1993-03-12
  • 发行数量(万股)：
    150000
  • 发行价格(元)：
    100.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    自办发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000506
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.08(元)
  • 每股净资产
    1.03(元)
  • 每股现金流
    0.1(元)
  • 净资产收益率
    -7.84(%)
  • 总资产收益率
    -2.89(%)
  • 毛利率
    18.03(%)
  • 利润增长率
    -36.92(%)
  • 资产负债比
    63.27(%)
  • 市盈率
    -36.91(倍)
  • 市净率
    2.89(倍)
  • 市盈增长比率
    0.97(倍)
  • EV / EBIT
    -52.43(倍)
  • 市销率
    5.08(倍)
  • 市值(亿)
    27.78(亿元)

注：以上数据是基于中润资源(000506)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中润资源(000506)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产行业

 558 45
2011-06-30

房地产租赁

 9 44
2011-06-30

矿业

 3 6
中润资源(000506)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产行业

 567 45
2011-06-30

矿业

 3 6
中润资源(000506)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

济南地区

 390
2011-06-30

淄博地区

 154
2011-06-30

威海地区

 23
2011-06-30

四川地区

 3
财务分析
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 36.73 18.22
2019-12-31 41.72 20.38
2018-12-31 44.01 22.37
2017-12-31 42.34 22.22
2016-12-31 48.85 13.91
2015-12-31 47.57 11.35
2014-12-31 48.50 10.10
2013-12-31 54.94 8.59
2012-12-31 30.80 1.34
2011-12-31 21.32 1.99
2010-12-31 17.77 0.98
历史平均 39.57 10.32
行业平均 47.61 28.11
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 63.27
2019-12-31 0.94 58.28
2018-12-31 1.08 55.99
2017-12-31 1.08 57.66
2016-12-31 1.45 51.15
2015-12-31 1.61 52.43
2014-12-31 1.52 51.50
2013-12-31 1.71 45.06
2012-12-31 1.54 69.20
2011-12-31 1.33 78.68
2010-12-31 1.53 82.23
历史平均 1.43 60.43
行业平均 1.01 52.39
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.03 -14.24 -7.84 -2.89
2019-12-31 6.96 -6.24 -1.74 -1.23
2018-12-31 5.97 6.01 4.01 1.18
2017-12-31 10.53 -61.82 -44.49 -18.66
2016-12-31 37.53 1.22 0.60 0.31
2015-12-31 25.13 0.42 1.51 0.18
2014-12-31 -5.79 -78.42 -15.34 -8.84
2013-12-31 10.42 19.32 11.63 5.18
2012-12-31 33.07 28.79 20.99 5.99
2011-12-31 47.65 16.79 18.60 3.72
2010-12-31 48.91 23.65 28.97 5.15
历史平均 23.71 -4.89 2.94 -0.64
行业平均 10.57 3.40 6.19 2.96
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.82 1.11 0.55 0.20
2019-12-31 1.22 0.96 0.47 0.20
2018-12-31 1.10 0.88 0.45 0.20
2017-12-31 1.33 1.36 0.71 0.30
2016-12-31 0.63 1.81 0.51 0.25
2015-12-31 1.04 3.77 0.90 0.43
2014-12-31 0.26 1.12 0.23 0.11
2013-12-31 0.66 3.12 0.49 0.27
2012-12-31 0.27 15.54 0.68 0.21
2011-12-31 0.21 11.11 1.04 0.22
2010-12-31 0.22 22.12 1.22 0.22
历史平均 0.64 6.76 0.69 0.25
行业平均 5.73 3.01 1.78 0.85
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.82高于历史平均水平0.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.82低于行业平均水平5.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.11低于历史平均水平6.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.11低于行业平均水平3.01，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55低于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中润资源(000506)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -75 960 92
2019-12-31 -18 1048 95
2018-12-31 42 1052 41
2017-12-31 -449 1010 65
2016-12-31 9 1477 53
2015-12-31 22 1435 82
2014-12-31 -217 1412 30
2013-12-31 194 1664 133
2012-12-31 318 1516 81
2011-12-31 223 1200 178
2010-12-31 283 977 1180
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.35 -10.72
2013-12-31 1.82 39.99
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.43 5.85
行业平均 1.45 57.11
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.89 -36.91
2019-12-31 2.54 -146.46
2018-12-31 2.37 59.23
2017-12-31 6.78 -15.24
2016-12-31 6.91 1160.58
2015-12-31 6.20 409.49
2014-12-31 4.69 -30.54
2013-12-31 2.56 21.98
2012-12-31 4.00 19.05
2011-12-31 5.57 29.97
2010-12-31 8.92 30.80
历史平均 5.33 187.26
行业平均 2.35 38.14
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中润资源(000506)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.87 -0.08
2019-12-31 2.87 -0.02
2018-12-31 2.69 0.05
2017-12-31 7.37 -0.48
2016-12-31 10.98 0.01
2015-12-31 9.58 0.02
2014-12-31 7.12 -0.23
2013-12-31 4.58 0.21
2012-12-31 7.83 0.41
2011-12-31 8.64 0.29
2010-12-31 11.26 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中润资源(000506)的前一交易日收盘价为2.99元， 我们给予的估值为-2.17元， 安全边际率为-172.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中润资源(000506)高估评级。

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