金 融 街(000402)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    金融街控股股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市西城区金城坊街7号
  • 公司简称：
    金 融 街
  • 法人代表：
    高靓
  • 公司董秘：
    张晓鹏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    010-66573955
  • 公司网址：
    www.jrjkg.com
  • 上市时间：
    1996-06-25
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    3.68
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000402
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.0(元)
  • 每股净资产
    11.64(元)
  • 每股现金流
    4.45(元)
  • 净资产收益率
    8.56(%)
  • 总资产收益率
    1.99(%)
  • 毛利率
    35.36(%)
  • 利润增长率
    8.46(%)
  • 资产负债比
    76.93(%)
  • 市盈率
    3.41(倍)
  • 市净率
    0.29(倍)
  • 市盈增长比率
    0.36(倍)
  • EV / EBIT
    29.2(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    101.62(亿元)

注：以上数据是基于金 融 街(000402)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金 融 街(000402)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产开发

 3850 42
2011-06-30

土地开发

 372 50
2011-06-30

物业租赁

 233 94
2011-06-30

物业经营

 160 36
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 100
金 融 街(000402)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重庆地区

 1711
2011-06-30

北京地区

 1645
2011-06-30

天津地区

 1230
2011-06-30

惠州地区

 32
财务分析
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 23.07 1.56
2019-12-31 24.06 1.54
2018-12-31 25.04 1.73
2017-12-31 26.92 2.09
2016-12-31 27.59 2.33
2015-12-31 27.45 2.73
2014-12-31 30.60 3.28
2013-12-31 32.15 3.42
2012-12-31 30.05 3.77
2011-12-31 30.97 4.57
2010-12-31 31.83 3.05
历史平均 29.18 3.00
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.92 76.93
2019-12-31 2.21 75.94
2018-12-31 2.71 74.96
2017-12-31 2.64 73.08
2016-12-31 2.61 72.41
2015-12-31 3.10 72.55
2014-12-31 2.06 69.40
2013-12-31 2.21 67.85
2012-12-31 1.77 69.95
2011-12-31 1.54 69.03
2010-12-31 2.14 68.17
历史平均 2.31 70.82
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平2.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77高于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.77低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 35.36 14.41 8.56 1.99
2019-12-31 40.15 15.74 9.92 2.54
2018-12-31 48.60 18.26 10.23 2.72
2017-12-31 29.41 16.08 10.17 3.28
2016-12-31 30.03 14.18 10.11 2.50
2015-12-31 30.05 14.55 8.84 2.14
2014-12-31 30.62 14.12 12.09 3.55
2013-12-31 37.53 17.70 12.98 4.63
2012-12-31 31.47 15.65 11.46 3.85
2011-12-31 43.87 21.35 11.14 3.45
2010-12-31 44.50 22.61 10.55 3.39
历史平均 36.23 17.17 10.84 3.28
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.18 8.84 0.60 0.14
2019-12-31 0.20 10.47 0.67 0.16
2018-12-31 0.15 8.62 0.59 0.15
2017-12-31 0.29 9.77 0.76 0.20
2016-12-31 0.25 7.55 0.64 0.18
2015-12-31 0.17 5.39 0.54 0.15
2014-12-31 0.30 7.67 0.82 0.25
2013-12-31 0.29 7.64 0.81 0.26
2012-12-31 0.31 6.53 0.82 0.25
2011-12-31 0.17 3.53 0.52 0.16
2010-12-31 0.16 4.91 0.47 0.15
历史平均 0.23 6.85 0.66 0.19
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.18低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.84高于历史平均水平6.85，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.84低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金 融 街(000402)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2976 34777 13314
2019-12-31 3442 34710 10914
2018-12-31 3269 31963 11816
2017-12-31 3006 29555 10553
2016-12-31 2804 27743 13339
2015-12-31 2253 25487 7063
2014-12-31 2927 24217 8062
2013-12-31 2892 22282 9774
2012-12-31 2269 19794 11381
2011-12-31 2018 18113 9234
2010-12-31 1782 16901 13907
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 8.82 30.13
2019-12-31 3.90 26.05
2018-12-31 4.66 27.43
2017-12-31 3.60 39.77
2016-12-31 3.88 42.63
2015-12-31 2.17 33.16
2014-12-31 2.05 25.85
2013-12-31 5.74 31.41
2012-12-31 2.96 26.68
2011-12-31 8.26 75.02
2010-12-31 3.72 41.76
历史平均 4.12 38.19
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.29 3.41
2019-12-31 0.66 6.69
2018-12-31 0.60 5.89
2017-12-31 1.12 11.05
2016-12-31 1.11 10.98
2015-12-31 1.35 15.29
2014-12-31 1.52 12.59
2013-12-31 0.71 5.48
2012-12-31 1.03 9.00
2011-12-31 1.01 9.08
2010-12-31 1.18 11.23
历史平均 1.07 10.07
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金 融 街(000402)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.70 1.00
2019-12-31 7.70 1.15
2018-12-31 6.44 1.09
2017-12-31 11.11 1.01
2016-12-31 10.30 0.94
2015-12-31 11.53 0.75
2014-12-31 12.33 0.98
2013-12-31 5.23 0.96
2012-12-31 6.75 0.75
2011-12-31 6.05 0.67
2010-12-31 6.61 0.59
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金 融 街(000402)的前一交易日收盘价为3.4元， 我们给予的估值为8.93元， 安全边际率为162.65%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金 融 街(000402)低估评级。

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