农产品(000061)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市农产品集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市罗湖区布吉路1019号农产品批发市场第一层
  • 公司简称：
    农产品
  • 法人代表：
    何建锋
  • 公司董秘：
    江疆
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    商务服务业
  • 公司电话：
    0755-82589004
  • 公司网址：
    www.szap.com
  • 上市时间：
    1997-01-10
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    8.38
  • 发行市盈率(倍)：
    14.88
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000061
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.25(元)
  • 每股净资产
    3.16(元)
  • 每股现金流
    1.06(元)
  • 净资产收益率
    7.84(%)
  • 总资产收益率
    2.82(%)
  • 毛利率
    36.95(%)
  • 利润增长率
    -15.74(%)
  • 资产负债比
    62.50(%)
  • 市盈率
    24.77(倍)
  • 市净率
    1.94(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.24(倍)
  • EV / EBIT
    27.97(倍)
  • 市销率
    3.4(倍)
  • 市值(亿)
    104.19(亿元)

注：以上数据是基于农产品(000061)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
农产品(000061)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农产品生产加工养殖业务

 367 3
2011-06-30

农产品批发市场业务

 360 61
2011-06-30

农批市场配套服务业务

 33 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 34
2011-06-30

减:公司内部行业抵销

 -16 25
农产品(000061)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东省

 553
2011-06-30

上海市

 60
2011-06-30

湖南省

 44
2011-06-30

江西省

 33
2011-06-30

四川省

 26
2011-06-30

云南省

 17
2011-06-30

陕西省

 15
2011-06-30

其他地区

 12
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

减:公司地区分部间抵消

 -16
财务分析
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 37.50 0.00
2019-12-31 35.05 8.45
2018-12-31 34.69 8.26
2017-12-31 34.01 8.67
2016-12-31 36.22 11.23
2015-12-31 37.72 17.61
2014-12-31 44.59 22.30
2013-12-31 49.85 22.81
2012-12-31 40.70 27.52
2011-12-31 43.52 28.51
2010-12-31 41.46 17.96
历史平均 40.31 18.32
行业平均 45.20 6.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.49 62.50
2019-12-31 0.55 64.95
2018-12-31 0.52 65.31
2017-12-31 0.51 65.99
2016-12-31 0.45 63.78
2015-12-31 0.43 62.28
2014-12-31 0.45 55.41
2013-12-31 0.68 50.15
2012-12-31 0.50 59.30
2011-12-31 0.65 56.48
2010-12-31 0.88 58.54
历史平均 0.56 59.69
行业平均 1.22 56.83
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.49低于历史平均水平0.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.49低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.95 17.34 7.84 2.82
2019-12-31 36.15 14.26 5.97 2.08
2018-12-31 37.07 4.35 0.87 0.53
2017-12-31 37.75 2.50 0.29 0.32
2016-12-31 34.92 4.62 1.83 0.54
2015-12-31 48.56 2.55 0.43 0.27
2014-12-31 46.05 8.21 1.73 0.98
2013-12-31 38.13 9.95 2.29 1.77
2012-12-31 35.41 6.24 1.50 0.99
2011-12-31 35.66 14.56 6.43 2.76
2010-12-31 30.83 20.38 9.00 3.07
历史平均 38.26 8.15 2.71 1.25
行业平均 13.39 4.08 4.69 4.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.04 0.00 0.43 0.16
2019-12-31 3.15 1.72 0.42 0.15
2018-12-31 2.40 1.47 0.35 0.12
2017-12-31 2.92 1.50 0.38 0.13
2016-12-31 3.15 1.04 0.32 0.12
2015-12-31 1.75 0.61 0.29 0.11
2014-12-31 445.49 0.54 0.27 0.12
2013-12-31 650.50 0.78 0.36 0.18
2012-12-31 10.60 0.58 0.39 0.16
2011-12-31 12.35 0.67 0.44 0.19
2010-12-31 10.00 0.84 0.36 0.15
历史平均 126.57 0.89 0.35 0.14
行业平均 8.94 17.23 2.38 1.07
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.04低于历史平均水平126.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.04低于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.43高于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.43低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 农产品(000061)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 421 5363 1799
2019-12-31 310 5195 2281
2018-12-31 43 4928 1860
2017-12-31 14 4810 1823
2016-12-31 88 4844 1178
2015-12-31 21 4811 1164
2014-12-31 84 4890 1030
2013-12-31 111 4868 1458
2012-12-31 48 3190 1506
2011-12-31 207 3216 1788
2010-12-31 277 3079 3171
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.98 24.21
2019-12-31 0.19 5.47
2018-12-31 1.03 198.40
2017-12-31 0.65 610.77
2016-12-31 0.40 95.92
2015-12-31 0.28 412.78
2014-12-31 0.38 100.56
2013-12-31 1.19 152.48
2012-12-31 1.95 321.38
2011-12-31 1.97 81.75
2010-12-31 1.14 55.50
历史平均 1.00 225.50
行业平均 1.22 30.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.94 24.77
2019-12-31 1.70 28.50
2018-12-31 1.67 192.44
2017-12-31 2.70 935.69
2016-12-31 4.33 237.30
2015-12-31 6.24 1460.43
2014-12-31 4.55 263.46
2013-12-31 2.94 128.39
2012-12-31 2.47 164.87
2011-12-31 2.66 41.43
2010-12-31 4.40 48.87
历史平均 3.55 385.88
行业平均 2.45 24.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
农产品(000061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.21 0.25
2019-12-31 5.21 0.18
2018-12-31 4.85 0.03
2017-12-31 7.66 0.01
2016-12-31 12.37 0.05
2015-12-31 17.69 0.01
2014-12-31 13.10 0.05
2013-12-31 8.42 0.07
2012-12-31 5.70 0.03
2011-12-31 11.15 0.27
2010-12-31 17.61 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

农产品(000061)的前一交易日收盘价为6.14元， 我们给予的估值为14.75元， 安全边际率为140.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予农产品(000061)低估评级。

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