深大通(000038)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳大通实业股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区沙河街道恩平街华侨城东部工业区东E4栋
- 公司简称：深大通
- 法人代表：袁娜
- 公司董秘：于秀庆(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26926508
- 公司网址：
- 上市时间：1994-08-08
- 发行数量(万股)：12000000
- 发行价格(元)：3.68
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：申请表抽签限额认购
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.41(元)
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每股净资产5.45(元)
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每股现金流1.6(元)
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净资产收益率7.53(%)
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总资产收益率6.95(%)
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毛利率11.76(%)
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利润增长率71.34(%)
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资产负债比9.22(%)
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市盈率9.62(倍)
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市净率0.72(倍)
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市盈增长比率0.13(倍)
-
EV / EBIT9.74(倍)
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市销率1.28(倍)
-
市值(亿)20.65(亿元)
注：以上数据是基于深大通(000038)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.78 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 94.40 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 86.66 | 1.91 |
| 2017-12-31 | 93.50 | 1.87 |
| 2016-12-31 | 79.98 | 2.29 |
| 2015-12-31 | 20.79 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 21.48 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 29.63 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 31.73 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 30.27 | 0.06 |
| 2010-12-31 | 35.77 | 0.09 |
| 历史平均 | 47.76 | 0.70 |
| 行业平均 | 45.20 | 6.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.99 | 9.22 |
| 2019-12-31 | 11.59 | 5.60 |
| 2018-12-31 | 6.58 | 13.34 |
| 2017-12-31 | 9.29 | 6.50 |
| 2016-12-31 | 3.14 | 20.02 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 79.21 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 78.52 |
| 2013-12-31 | 1.41 | 70.37 |
| 2012-12-31 | 1.46 | 68.27 |
| 2011-12-31 | 1.61 | 69.73 |
| 2010-12-31 | 1.82 | 64.23 |
| 历史平均 | 3.09 | 52.24 |
| 行业平均 | 1.22 | 56.83 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.99高于历史平均水平3.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.99高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.76 | 13.73 | 7.53 | 6.95 |
| 2019-12-31 | 8.18 | 6.75 | 4.44 | 4.25 |
| 2018-12-31 | 7.47 | -99.35 | -96.83 | -84.14 |
| 2017-12-31 | 33.79 | 23.73 | 6.64 | 6.21 |
| 2016-12-31 | 40.08 | 23.37 | 4.60 | 3.76 |
| 2015-12-31 | 24.05 | 2.64 | 5.13 | 1.08 |
| 2014-12-31 | 4.51 | -25.78 | -44.92 | -8.04 |
| 2013-12-31 | 26.98 | 1.73 | 1.25 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 22.88 | 1.35 | 1.33 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 31.78 | 2.64 | 1.35 | 0.42 |
| 2010-12-31 | 30.79 | 9.96 | 17.53 | 5.80 |
| 历史平均 | 24.70 | -6.63 | -11.55 | -8.22 |
| 行业平均 | 13.39 | 4.08 | 4.69 | 4.41 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平-0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平-0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.90 | 968.74 | 0.56 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 26.30 | 1244.65 | 0.67 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 21.18 | 44.32 | 0.98 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 12253.26 | 13.97 | 0.28 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 7.04 | 0.20 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 0.39 | 4723.25 | 1.97 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 0.33 | 2621.51 | 1.45 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 0.20 | 1338.12 | 0.83 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 0.31 | 1365.64 | 1.07 | 0.34 |
| 2011-12-31 | 0.12 | 268.98 | 0.52 | 0.16 |
| 2010-12-31 | 0.45 | 665.90 | 1.63 | 0.58 |
| 历史平均 | 1364.14 | 1227.64 | 0.99 | 0.37 |
| 行业平均 | 8.94 | 17.23 | 2.38 | 1.07 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前存货周转率27.90低于历史平均水平1364.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率27.90高于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率968.74低于历史平均水平1227.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率968.74高于行业平均水平17.23，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深大通(000038)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 215 | 2851 | 838 |
| 2019-12-31 | 122 | 2755 | 865 |
| 2018-12-31 | -2550 | 2633 | 1387 |
| 2017-12-31 | 358 | 5392 | 1901 |
| 2016-12-31 | 233 | 5067 | 2143 |
| 2015-12-31 | 6 | 116 | 106 |
| 2014-12-31 | -49 | 110 | 35 |
| 2013-12-31 | 2 | 159 | 19 |
| 2012-12-31 | 2 | 157 | 16 |
| 2011-12-31 | 2 | 155 | 9 |
| 2010-12-31 | 27 | 152 | 23 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 3.13 | -8.20 |
| 2017-12-31 | 0.30 | 9.13 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.57 | 0.15 |
| 行业平均 | 1.22 | 30.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 9.62 |
| 2019-12-31 | 2.25 | 50.62 |
| 2018-12-31 | 2.53 | -2.62 |
| 2017-12-31 | 2.01 | 30.34 |
| 2016-12-31 | 2.99 | 64.93 |
| 2015-12-31 | 47.30 | 922.73 |
| 2014-12-31 | 14.98 | -33.35 |
| 2013-12-31 | 7.56 | 604.45 |
| 2012-12-31 | 7.58 | 570.97 |
| 2011-12-31 | 7.68 | 567.38 |
| 2010-12-31 | 7.78 | 44.41 |
| 历史平均 | 11.16 | 307.69 |
| 行业平均 | 2.45 | 24.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.84 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 11.85 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 12.76 | -4.88 |
| 2017-12-31 | 20.77 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 46.35 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 56.90 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 17.10 | -0.51 |
| 2013-12-31 | 12.50 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 12.33 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 12.33 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 12.33 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深大通(000038)的前一交易日收盘价为3.95元， 我们给予的估值为-26.28元， 安全边际率为-765.32%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深大通(000038)高估评级。