大悦城(000031)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:大悦城控股集团股份有限公司
- 注册地址:广东省深圳市宝安区新安街道3区龙井二路3号中粮地产集团中心第1层101室
- 公司简称:大悦城
- 法人代表:周政
- 公司董秘:宋冰心
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0755-23999000, 23999288
- 公司网址:
- 上市时间:1993-10-08
- 发行数量(万股):67000000
- 发行价格(元):4.38
- 发行市盈率(倍):--
- 发行方式:申请表抽签限额认购
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.18(元)
-
每股净资产4.92(元)
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每股现金流9.89(元)
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净资产收益率3.64(%)
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总资产收益率0.72(%)
-
毛利率37.27(%)
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利润增长率16.49(%)
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资产负债比77.84(%)
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市盈率15.4(倍)
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市净率0.56(倍)
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市盈增长比率0.46(倍)
-
EV / EBIT51.84(倍)
-
市销率0.37(倍)
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市值(亿)108.35(亿元)
注:以上数据是基于大悦城(000031)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 商品房销售 |
1467 | 43 |
2011-06-30 | 房屋租赁 |
90 | 49 |
2011-06-30 | 物业管理及其他 |
36 | 27 |
2011-06-30 | 来料加工 |
15 | 12 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 商品房销售 |
1467 | 43 |
2011-06-30 | 房屋租赁 |
90 | 49 |
2011-06-30 | 物业管理及其他 |
36 | 27 |
2011-06-30 | 来料加工 |
15 | 12 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 北京 |
719 | |
2011-06-30 | 上海 |
513 | |
2011-06-30 | 深圳 |
141 | |
2011-06-30 | 南京 |
133 | |
2011-06-30 | 长沙 |
63 | |
2011-06-30 | 成都 |
34 | |
2011-06-30 | 厦门 |
4 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 22.16 | 0.00 |
2019-12-31 | 23.22 | 2.30 |
2018-12-31 | 15.09 | 0.60 |
2017-12-31 | 15.50 | 0.75 |
2016-12-31 | 18.42 | 1.03 |
2015-12-31 | 20.04 | 1.02 |
2014-12-31 | 23.03 | 1.27 |
2013-12-31 | 22.09 | 1.46 |
2012-12-31 | 22.04 | 1.25 |
2011-12-31 | 21.83 | 0.52 |
2010-12-31 | 30.39 | 1.24 |
历史平均 | 20.90 | 1.02 |
行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.71 | 77.84 |
2019-12-31 | 1.58 | 76.78 |
2018-12-31 | 1.78 | 84.91 |
2017-12-31 | 1.35 | 84.50 |
2016-12-31 | 1.65 | 81.58 |
2015-12-31 | 1.87 | 79.96 |
2014-12-31 | 1.72 | 76.97 |
2013-12-31 | 1.50 | 77.91 |
2012-12-31 | 1.56 | 77.96 |
2011-12-31 | 1.55 | 78.17 |
2010-12-31 | 1.82 | 69.61 |
历史平均 | 1.64 | 79.10 |
行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.71高于历史平均水平1.64,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.71高于行业平均水平1.38,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.78低于历史平均水平0.79,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.78低于行业平均水平0.79,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 37.27 | 4.87 | 3.64 | 0.72 |
2019-12-31 | 41.20 | 10.97 | 12.25 | 2.02 |
2018-12-31 | 42.51 | 14.20 | 17.67 | 2.20 |
2017-12-31 | 36.33 | 12.35 | 14.26 | 2.29 |
2016-12-31 | 34.26 | 7.40 | 12.22 | 2.18 |
2015-12-31 | 26.45 | 7.42 | 12.07 | 1.81 |
2014-12-31 | 37.68 | 9.99 | 10.00 | 1.95 |
2013-12-31 | 30.26 | 9.03 | 9.89 | 2.26 |
2012-12-31 | 29.38 | 8.49 | 10.46 | 1.93 |
2011-12-31 | 40.60 | 13.22 | 9.46 | 2.25 |
2010-12-31 | 46.90 | 26.24 | 9.92 | 2.75 |
历史平均 | 36.05 | 12.05 | 11.81 | 2.18 |
行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.37高于历史平均水平0.36,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.32,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.13,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.22 | 0.00 | 0.67 | 0.15 |
2019-12-31 | 0.26 | 8.01 | 0.79 | 0.18 |
2018-12-31 | 0.19 | 25.74 | 1.03 | 0.15 |
2017-12-31 | 0.26 | 24.70 | 1.20 | 0.19 |
2016-12-31 | 0.39 | 28.68 | 1.60 | 0.29 |
2015-12-31 | 0.26 | 23.81 | 1.22 | 0.24 |
2014-12-31 | 0.17 | 15.39 | 0.85 | 0.20 |
2013-12-31 | 0.24 | 17.21 | 1.13 | 0.25 |
2012-12-31 | 0.22 | 18.18 | 1.03 | 0.23 |
2011-12-31 | 0.13 | 32.46 | 0.78 | 0.17 |
2010-12-31 | 0.09 | 8.47 | 0.34 | 0.10 |
历史平均 | 0.22 | 21.63 | 1.02 | 0.20 |
行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.22高于历史平均水平0.22,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率0.22低于行业平均水平0.26,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.02,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.01,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大悦城(000031)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.20,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.21,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 703 | 19305 | 38827 |
2019-12-31 | 2378 | 19411 | 27035 |
2018-12-31 | 1389 | 7861 | 11926 |
2017-12-31 | 945 | 6630 | 10109 |
2016-12-31 | 720 | 5892 | 13499 |
2015-12-31 | 722 | 5979 | 9253 |
2014-12-31 | 599 | 5985 | 7230 |
2013-12-31 | 535 | 5408 | 5852 |
2012-12-31 | 511 | 4887 | 5843 |
2011-12-31 | 422 | 4463 | 3827 |
2010-12-31 | 464 | 4678 | 2501 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.72 | 103.59 |
2019-12-31 | 1.49 | 18.16 |
2018-12-31 | 1.13 | 7.18 |
2017-12-31 | 0.50 | 7.67 |
2016-12-31 | 0.45 | 10.07 |
2015-12-31 | 0.25 | 8.79 |
2014-12-31 | 0.35 | 9.09 |
2013-12-31 | 1.62 | 20.36 |
2012-12-31 | 1.38 | 21.29 |
2011-12-31 | 1.05 | 17.19 |
2010-12-31 | 0.64 | 15.64 |
历史平均 | 0.82 | 13.01 |
行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.56 | 15.40 |
2019-12-31 | 1.49 | 12.20 |
2018-12-31 | 1.13 | 6.37 |
2017-12-31 | 2.19 | 15.35 |
2016-12-31 | 2.75 | 22.47 |
2015-12-31 | 4.26 | 35.30 |
2014-12-31 | 2.56 | 25.64 |
2013-12-31 | 1.24 | 12.59 |
2012-12-31 | 1.62 | 15.47 |
2011-12-31 | 1.54 | 16.33 |
2010-12-31 | 2.42 | 24.35 |
历史平均 | 2.19 | 19.31 |
行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.77 | 0.18 |
2019-12-31 | 6.77 | 0.55 |
2018-12-31 | 4.88 | 0.77 |
2017-12-31 | 8.00 | 0.52 |
2016-12-31 | 8.92 | 0.40 |
2015-12-31 | 14.05 | 0.40 |
2014-12-31 | 8.46 | 0.33 |
2013-12-31 | 3.71 | 0.29 |
2012-12-31 | 4.36 | 0.28 |
2011-12-31 | 3.80 | 0.23 |
2010-12-31 | 6.23 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大悦城(000031)的前一交易日收盘价为2.76元, 我们给予的估值为4.31元, 安全边际率为56.16%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大悦城(000031)低估评级。