飞亚达(000026)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    飞亚达(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区高新南一道飞亚达科技大厦
  • 公司简称：
    飞亚达
  • 法人代表：
    黄勇峰
  • 公司董秘：
    陆万军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0755-86013669
  • 公司网址：
    www.fiytagroup.com
  • 上市时间：
    1993-06-03
  • 发行数量(万股)：
    12500000
  • 发行价格(元)：
    3.6
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    认购证方式
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000026
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    6.2(元)
  • 每股现金流
    1.1(元)
  • 净资产收益率
    9.17(%)
  • 总资产收益率
    6.26(%)
  • 毛利率
    38.05(%)
  • 利润增长率
    5.52(%)
  • 资产负债比
    31.80(%)
  • 市盈率
    16.23(倍)
  • 市净率
    1.49(倍)
  • 市盈增长比率
    2.94(倍)
  • EV / EBIT
    17.75(倍)
  • 市销率
    1.05(倍)
  • 市值(亿)
    40.89(亿元)

注：以上数据是基于飞亚达(000026)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
飞亚达(000026)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外名表的销售

 1011 25
2011-06-30

飞亚达表的销售

 204 63
2011-06-30

其他业务(补充)

 45 68
2011-06-30

内部抵减抵销

 -28 -3
飞亚达(000026)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 1011 25
2011-06-30

工业

 204 63
2011-06-30

物业经营

 34 69
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 65
2011-06-30

内部抵减抵销

 -28 -3
飞亚达(000026)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 378
2011-06-30

西北地区

 298
2011-06-30

华北地区

 229
2011-06-30

华东地区

 149
2011-06-30

东北地区

 116
2011-06-30

西南地区

 82
2011-06-30

其他(补充)

 9
2011-06-30

内部抵减抵销

 -28
财务分析
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.20 8.83
2019-12-31 70.58 9.68
2018-12-31 71.40 11.82
2017-12-31 68.94 14.63
2016-12-31 59.30 15.26
2015-12-31 54.23 8.52
2014-12-31 44.74 8.85
2013-12-31 43.24 8.62
2012-12-31 43.56 9.55
2011-12-31 48.13 5.62
2010-12-31 52.84 10.33
历史平均 55.70 10.29
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.32 31.80
2019-12-31 2.42 29.42
2018-12-31 2.41 28.60
2017-12-31 2.37 31.06
2016-12-31 1.87 40.70
2015-12-31 2.17 45.77
2014-12-31 1.83 55.26
2013-12-31 1.85 56.76
2012-12-31 1.36 56.44
2011-12-31 1.53 51.87
2010-12-31 1.97 47.16
历史平均 1.98 44.30
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.32高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.32高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.05 6.45 9.17 6.26
2019-12-31 40.14 5.83 8.13 5.74
2018-12-31 41.37 5.41 7.15 5.11
2017-12-31 40.62 4.26 5.68 3.98
2016-12-31 40.79 3.69 4.67 2.76
2015-12-31 38.98 3.86 5.29 2.87
2014-12-31 37.32 4.46 8.91 3.99
2013-12-31 35.87 4.19 8.47 3.66
2012-12-31 34.45 3.82 8.02 3.48
2011-12-31 35.22 6.22 11.46 5.50
2010-12-31 32.12 5.28 7.42 3.86
历史平均 37.69 4.70 7.52 4.09
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.31 10.99 1.42 0.97
2019-12-31 1.23 10.18 1.40 0.98
2018-12-31 1.12 7.99 1.32 0.94
2017-12-31 1.09 6.39 1.36 0.93
2016-12-31 0.89 4.90 1.26 0.75
2015-12-31 0.92 8.74 1.37 0.74
2014-12-31 0.96 10.13 2.00 0.90
2013-12-31 0.94 10.11 2.02 0.87
2012-12-31 1.05 9.52 2.09 0.91
2011-12-31 1.01 15.75 1.84 0.88
2010-12-31 1.15 7.07 1.38 0.73
历史平均 1.04 9.08 1.60 0.86
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.31高于历史平均水平1.04，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.31低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.99高于历史平均水平9.08，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.99高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.42低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.42低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 飞亚达(000026)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.97高于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.97低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 252 2747 485
2019-12-31 216 2655 315
2018-12-31 184 2570 163
2017-12-31 140 2468 185
2016-12-31 111 2371 427
2015-12-31 122 2299 637
2014-12-31 146 1633 115
2013-12-31 130 1536 108
2012-12-31 116 1447 140
2011-12-31 159 1391 170
2010-12-31 94 1266 613
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.09 33.99
2019-12-31 2.57 40.64
2018-12-31 2.74 47.73
2017-12-31 0.88 31.29
2016-12-31 0.73 39.65
2015-12-31 0.55 32.27
2014-12-31 0.96 26.98
2013-12-31 2.67 60.37
2012-12-31 2.49 67.72
2011-12-31 1.09 35.19
2010-12-31 1.00 53.05
历史平均 1.57 43.49
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.49 16.23
2019-12-31 1.29 15.84
2018-12-31 1.24 17.40
2017-12-31 2.03 35.73
2016-12-31 2.53 54.32
2015-12-31 3.13 59.05
2014-12-31 2.50 28.06
2013-12-31 1.91 22.61
2012-12-31 2.18 27.15
2011-12-31 3.70 32.27
2010-12-31 3.92 52.80
历史平均 2.44 34.52
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
飞亚达(000026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.72 0.57
2019-12-31 7.72 0.49
2018-12-31 7.29 0.42
2017-12-31 11.42 0.32
2016-12-31 13.70 0.25
2015-12-31 16.38 0.28
2014-12-31 10.40 0.37
2013-12-31 7.49 0.33
2012-12-31 8.02 0.30
2011-12-31 13.10 0.41
2010-12-31 17.69 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

飞亚达(000026)的前一交易日收盘价为9.23元， 我们给予的估值为10.41元， 安全边际率为12.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予飞亚达(000026)合理评级。

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