深 特 力(000025)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市特力(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市深南中路中核大厦
  • 公司简称：
    深 特 力
  • 法人代表：
    富春龙
  • 公司董秘：
    祁鹏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0755-83989378
  • 公司网址：
    www.tellus.cn
  • 上市时间：
    1993-06-20
  • 发行数量(万股)：
    25980000
  • 发行价格(元)：
    4.18
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000025
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.45(元)
  • 每股净资产
    3.0(元)
  • 每股现金流
    0.94(元)
  • 净资产收益率
    15.11(%)
  • 总资产收益率
    11.76(%)
  • 毛利率
    22.90(%)
  • 利润增长率
    75.04(%)
  • 资产负债比
    17.43(%)
  • 市盈率
    32.74(倍)
  • 市净率
    4.95(倍)
  • 市盈增长比率
    0.44(倍)
  • EV / EBIT
    24.14(倍)
  • 市销率
    14.55(倍)
  • 市值(亿)
    63.93(亿元)

注：以上数据是基于深 特 力(000025)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深 特 力(000025)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车销售

 107 4
2011-06-30

物业租赁及服务

 45 53
2011-06-30

汽车维修检测及配件销售

 25 20
深 特 力(000025)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车销售

 107 4
2011-06-30

物业

 45 53
2011-06-30

汽车维修及检测

 25 20
深 特 力(000025)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深圳

 176
财务分析
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 82.57 6.24
2019-12-31 81.37 6.51
2018-12-31 66.29 6.79
2017-12-31 71.12 8.57
2016-12-31 76.41 10.87
2015-12-31 75.18 11.69
2014-12-31 25.09 17.72
2013-12-31 29.06 21.39
2012-12-31 31.18 24.20
2011-12-31 35.29 28.84
2010-12-31 33.32 28.92
历史平均 49.22 17.67
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.33 17.43
2019-12-31 2.28 18.63
2018-12-31 1.37 33.71
2017-12-31 1.31 28.88
2016-12-31 1.39 23.59
2015-12-31 1.37 24.82
2014-12-31 0.42 74.91
2013-12-31 0.51 70.94
2012-12-31 0.48 68.82
2011-12-31 0.43 64.71
2010-12-31 0.59 66.68
历史平均 0.87 50.78
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33高于历史平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.33高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.90 44.27 15.11 11.76
2019-12-31 24.52 38.32 17.28 13.30
2018-12-31 19.77 20.79 8.28 5.19
2017-12-31 26.78 18.94 6.94 4.69
2016-12-31 29.36 8.52 3.04 2.32
2015-12-31 28.23 14.07 4.93 3.66
2014-12-31 16.25 1.84 5.39 1.06
2013-12-31 20.37 0.62 3.61 0.43
2012-12-31 19.83 0.23 3.87 0.15
2011-12-31 16.87 0.31 1.22 0.22
2010-12-31 16.96 1.02 2.05 0.65
历史平均 21.60 7.37 4.37 2.04
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.44高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.44高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 21.62 4.26 0.32 0.27
2019-12-31 20.15 5.33 0.43 0.35
2018-12-31 26.93 3.68 0.38 0.25
2017-12-31 20.11 2.89 0.35 0.25
2016-12-31 20.75 2.51 0.36 0.27
2015-12-31 13.50 2.22 0.35 0.26
2014-12-31 8.08 3.26 2.30 0.58
2013-12-31 6.17 3.25 2.39 0.69
2012-12-31 7.04 2.69 2.09 0.65
2011-12-31 11.09 2.45 2.00 0.71
2010-12-31 12.81 2.23 1.93 0.64
历史平均 14.05 2.80 1.35 0.48
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前存货周转率21.62高于历史平均水平14.05，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率21.62高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.26高于历史平均水平2.80，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.26低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.32低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 195 1292 403
2019-12-31 220 1271 401
2018-12-31 87 1050 143
2017-12-31 67 963 142
2016-12-31 27 895 178
2015-12-31 43 868 99
2014-12-31 10 192 80
2013-12-31 7 191 63
2012-12-31 7 185 55
2011-12-31 2 177 56
2010-12-31 4 175 64
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.28 9.27
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.95 32.74
2019-12-31 6.88 39.82
2018-12-31 7.51 90.70
2017-12-31 11.88 171.22
2016-12-31 18.35 604.21
2015-12-31 28.72 583.04
2014-12-31 11.53 213.78
2013-12-31 10.11 280.27
2012-12-31 7.34 189.57
2011-12-31 7.00 575.80
2010-12-31 11.75 574.60
历史平均 12.69 364.80
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深 特 力(000025)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 20.29 0.45
2019-12-31 20.29 0.51
2018-12-31 26.52 0.29
2017-12-31 38.51 0.22
2016-12-31 55.27 0.09
2015-12-31 83.88 0.14
2014-12-31 10.04 0.05
2013-12-31 8.78 0.03
2012-12-31 6.15 0.03
2011-12-31 5.64 0.01
2010-12-31 9.35 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深 特 力(000025)的前一交易日收盘价为14.83元， 我们给予的估值为43.38元， 安全边际率为192.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深 特 力(000025)低估评级。

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