平安银行(000001)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    平安银行股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
  • 公司简称：
    平安银行
  • 法人代表：
    谢永林
  • 公司董秘：
    周强
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    货币金融服务
  • 公司电话：
    0755-82080387
  • 公司网址：
    www.bank.pingan.com
  • 上市时间：
    1991-04-02
  • 发行数量(万股)：
    680000
  • 发行价格(元)：
    40.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开招募
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000001
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.57(元)
  • 每股净资产
    20.89(元)
  • 每股现金流
    18.25(元)
  • 净资产收益率
    7.52(%)
  • 总资产收益率
    0.62(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    15.37(%)
  • 资产负债比
    91.75(%)
  • 市盈率
    6.25(倍)
  • 市净率
    0.47(倍)
  • 市盈增长比率
    0.41(倍)
  • EV / EBIT
    120.87(倍)
  • 市销率
    1.11(倍)
  • 市值(亿)
    1686.13(亿元)

注：以上数据是基于平安银行(000001)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
平安银行(000001)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

利息收入

 10392
2011-06-30

手续费及佣金收入

 1188
2011-06-30

其他营业收入

 561 100
平安银行(000001)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南、华中地区

 5749
2011-06-30

华东地区

 3734
2011-06-30

华北、东北地区

 1785
2011-06-30

西南地区

 873
财务分析
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 8.25 0.24
2019-12-31 7.95 0.28
2018-12-31 7.02 0.32
2017-12-31 6.84 0.25
2016-12-31 6.85 0.28
2015-12-31 6.44 0.19
2014-12-31 5.99 0.17
2013-12-31 5.92 0.20
2012-12-31 5.28 0.22
2011-12-31 5.99 0.28
2010-12-31 4.61 0.34
历史平均 6.29 0.25
行业平均 8.31 0.73
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 91.75
2019-12-31 0.00 92.05
2018-12-31 0.00 92.98
2017-12-31 0.00 93.16
2016-12-31 0.00 93.15
2015-12-31 0.00 93.56
2014-12-31 0.00 94.01
2013-12-31 0.00 94.08
2012-12-31 0.00 94.72
2011-12-31 0.00 94.01
2010-12-31 0.00 95.39
历史平均 0.00 93.71
行业平均 0.00 91.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 17.80 7.52 0.62
2019-12-31 100.00 20.44 9.01 0.72
2018-12-31 100.00 21.26 10.34 0.73
2017-12-31 100.00 21.92 10.44 0.71
2016-12-31 100.00 20.98 11.18 0.77
2015-12-31 100.00 22.74 13.54 0.87
2014-12-31 100.00 26.98 15.12 0.91
2013-12-31 100.00 29.18 13.59 0.81
2012-12-31 100.00 33.99 15.81 0.84
2011-12-31 100.00 35.05 14.02 0.83
2010-12-31 100.00 34.87 18.75 0.86
历史平均 42.55 26.74 13.18 0.80
行业平均 100.00 34.38 11.12 0.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18低于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 14.74 0.42 0.03
2019-12-31 0.00 12.44 0.44 0.04
2018-12-31 0.00 10.71 0.49 0.03
2017-12-31 0.00 13.16 0.48 0.03
2016-12-31 0.00 12.95 0.53 0.04
2015-12-31 0.00 20.08 0.60 0.04
2014-12-31 0.00 19.26 0.56 0.03
2013-12-31 0.00 14.13 0.47 0.03
2012-12-31 0.00 11.24 0.47 0.02
2011-12-31 0.00 8.41 0.39 0.02
2010-12-31 0.00 7.30 0.54 0.02
历史平均 0.00 12.97 0.50 0.03
行业平均 0.00 3.66 0.32 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.74高于历史平均水平12.97，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率14.74高于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42高于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 平安银行(000001)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.03高于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 26972 358771 313373
2019-12-31 28195 312983 179058
2018-12-31 24818 240042 161801
2017-12-31 23189 222054 137024
2016-12-31 22599 202171 233414
2015-12-31 21865 161500 261341
2014-12-31 19802 130949 183456
2013-12-31 15231 112081 181104
2012-12-31 13403 84799 172067
2011-12-31 10279 73311 67906
2010-12-31 6284 33513 68148
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.51 15.68
2019-12-31 0.82 8.83
2018-12-31 1.45 9.41
2017-12-31 1.19 11.70
2016-12-31 1.40 9.69
2015-12-31 1.16 9.09
2014-12-31 0.84 7.69
2013-12-31 1.49 11.44
2012-12-31 1.25 7.65
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.96 7.55
行业平均 4.21 26.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.47 6.25
2019-12-31 0.97 10.73
2018-12-31 0.67 6.49
2017-12-31 1.03 9.85
2016-12-31 0.77 6.91
2015-12-31 1.06 7.85
2014-12-31 1.38 9.14
2013-12-31 1.04 7.66
2012-12-31 0.97 6.12
2011-12-31 1.09 7.77
2010-12-31 1.64 8.76
历史平均 1.06 8.13
行业平均 0.70 6.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
平安银行(000001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 15.59 1.57
2019-12-31 15.59 1.45
2018-12-31 9.38 1.45
2017-12-31 13.30 1.35
2016-12-31 9.10 1.32
2015-12-31 11.99 1.53
2014-12-31 15.84 1.73
2013-12-31 12.25 1.60
2012-12-31 16.02 2.62
2011-12-31 15.59 2.01
2010-12-31 15.79 1.80
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

平安银行(000001)的前一交易日收盘价为9.82元， 我们给予的估值为10.75元， 安全边际率为9.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予平安银行(000001)合理评级。

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