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如何在美股上涨中更快更稳地赚钱？ 看到这个题目，你一定会想，股票上涨赚钱还不容易吗？买入股票就可以了。这个答案只能算答对了一半，因为我的问题是如何更快更稳地赚钱。例如买入的股票万一下跌了，损失能否限定在一定范围？能否不用承担融资成本而放大操作杠杆，实现快速赢利？在美股投资中，借助于期权策略你可以轻松做到这些。 期权策略一：买入认购期权（CallOption），限定下跌损失同时放大赢利倍数。 对于一支快速上涨的股股票，买入认购期权（CallOption）比买入股票更有利可图，因为期权有放大操作杠杆的作用。 例如某支股票的价格是$40，如果股票涨到$50，则赢利为 $50-$40)/$40=25%。 而买入行权价为$40的认购期权的价格为$2.5，如果股票涨到$50，则持有的认购期权价格至少为$10，赢利至少为($10-$2.5)/$2.5=300%。 更棒的是，如果股票没有上涨反而下跌，买入认购期权的做法可以限定损失，最坏的情况下损失不会超过购入期权的费用。 期权策略二：买入行权价低的认购期权，同时卖出行权价高的认购期权，组成牛市套利 买入期权需要成本，为了摊低这个成本，可以同时卖出相同数量的行权价高的认购期权。例如可以买入行权价为$40的认购期权，价格为$2.5，同时卖出相同数量价格行权价为$50的认购期权，价格为$0.5。这样这个牛市套利组合的总成本为$2.5-$0.5=$2。如果到期日股票涨到$50，则行权价为$40的认购期权价格为$10，行权价为$50的认购期权价格为$0，这样赢利为($10-$0)/$2=50%。 在操作中，注意卖出的数量不能多于买入的期权数量，否则会形成裸卖空(NakedCall)。 如何在股票下跌中赚钱(上) 卖空股票和Short Squeeze 在《投资美股的十大好处》中提到美国股市投资手段丰富，无论上涨或下跌均能为投资者提供获利手段。那么如何操作才能在股票下跌时赚钱呢？下面就来看看这些具体的操作方法。 最容易理解的方法：卖空股票 当预期股票下跌时，中国国内的投资者通常是离场出局，这虽然能保护资产不会继续缩水，却也谈不上从股票下跌中赚钱，只是不再损失而已。在美国市场，个人投资者可以方便地卖空股票，即借入股票在高点抛出，然后在股票跌到低点时补回(称为Cover)，这样就能在股票下跌时赚取差价。例如，当你认为通用汽车将要下跌时，虽然手里没有该股，但可以从券商处借入（实际上是券商将其他人的股票借给你），在$10拋掉1000股，拿到$10,000现金，然后等股票跌至$8，用$8,000再买回1000股还掉，这样在股价下跌中就赚了$2,000的利润。 直接卖空股票是非常容易理解的操作方法，但存在着一个严重的风险：空头逼仓(称为ShortSqueeze)。空头逼仓来源于这样一个常识，即价格上涨可以是无限的。卖空股票时，券商会要求投资者的账号上有足够的保证金，一般为卖空股票市值的10%。这笔保证金要求是投资者自己的钱，抛空借入股票而得到的现金还不算自己的钱。这样当卖空者判断失误，股票价格没有下跌却不断上涨时，就需要不断追加保证金了。但是常识告诉我们，价格是可以无限上涨的。所以当卖空者看到股票上涨时常常会急于补回，这种突然的大量买盘会推动股价进一步上升，上升的股价会加剧卖空者的问题，最终可能会导致账号上的钱不足以支付保证金而爆仓。在激烈的多空搏杀中，多头常常会利用卖空者的这个弱点，突然发动进攻，引发卖空者相继被迫平仓。 早年的华尔街大亨们倒在ShortSqueeze的不在少数。发生在2008年10月保时捷收购德国大众的事件是活生生的现代版ShortSqueeze。初期保时捷宣布将收购大众汽车43%的股票，大众股票出现上涨。当保时捷达到初期收购目标后，对冲基金经理们相信大众公司股票将随保时捷停止增持而下跌，所以进行了大量的卖空操作。不料，保时捷突然宣布将收购目标提高到75%。卖空者急忙买回股份，令大众汽车股价一天之内上涨超过4倍，一举成为全世界市值最高的公司。卖空者损失惨重，最终，保时捷网开一面，同意放出5%的股票给卖空者平仓。
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发表于 2012-12-23 21:34:43
