关于PEG选股

active

前段时间看见群里的群友使用PEG来选股，可能他们还使用了别的方法来检验了。不过在群里聊天得时候，只点到了PEG得值。PEG是用市盈率除以增长率，这个指标反映了市盈率与公司基本面的信息。一家公司在高速成长的发展，其未来应当更加有价值，从表面来看是有意义的，不过问题是风险和成长性常常亲密的走到一起。我们投资一家公司时，只有在公司成功时才能赚到钱。而大多数公司的经营并不成功，这也是购买股票必须要承担这些相应的风险为前提。这也会使我们误用PEG！当使用PEG时，我们在潜意识里假设全部的增长率是相等的，同时与增长率相伴的是同样数量的资金和同等大小的风险。
若能用少量资金产生的相同增长率，这样的公司应更有价值，它要冒的风险也相对较小。就像昨天讨论的喜诗公司就是这样的公司。如果能看到一只预期增长率15%的股票以15倍市盈率交易而另一只预期增长率15%的股票以25倍市盈率交易，就不要轻易把钱投给低PEG公司的股票。要多看看公司需要多少资金投入才能产生预期的增长率，还有这些预期全部实现的可能性，就可能会做出一个完全不同的决定。

在这里顺便说一下林奇所提到的与PEG相似的一个方法：（公司收益的长期增长率+股息收益率）÷市盈率得出的结果小于1，这只股票就比较差；如果是1.5就还不错；如果大于等于2，那么就是它了。大家应该有在使用这个方法吧，在这里我就给大家提个醒，林奇之所以用这个方法，是他特别勤劳，要见那么多上市公司的管理层，要大那么多电话给上市公司的管理层，所以他可以知道公司未来的发展方向，这样就能大概给出一个增长率，这里我们只能用这两个方法来检验，并不能就这么使用。毕竟我们不能像林奇这么打电话，和见管理层。

sinall

柏拉图 发表于 2013-3-25 11:25
爱股网提供过去10年增长率的数据，是什么样的公式算出来的啊，不知道可否了解一下 ...

数据拟合出来得

173041016

不错，谢谢分享。

active

173041016 发表于 2012-5-13 11:34
不错，谢谢分享。

随便写写

夏日派对

active 发表于 2012-5-13 12:15
随便写写

貌似写反了吧？

    彼得·林奇关于增长率与市盈率关系的论断，我们可以用PEG指标来表示，PEG指标的计算公式为：市盈率/增长率。当股票定价合理时，PEG等于1；当PEG小于1时，就提供了购买该股的机会；当PEG等于0.5时，就提供了买入该股非常不错的机会。反过来，当PEG等于2时，投资者就应对这家公司谨慎了。关于公司的年增长率，彼得·林奇提出了一个长期增长率概念，意思是不能看公司一年甚至半年的数据，而要联系几年的数据一起观察。

　　

    在这个问题上需要避免的一个误区是，并非PEG值越小就越是好公司，因为计算PEG时所用的增长率，是过去三年平均指标这样相对静态的数据，实际上，决定上市公司潜力的并不是过去的增长率，而是其未来的增长率。从这个意义上说，一些目前小PEG的公司并不代表其今后这一数值也一定就小。在这些PEG数值很小的公司中，有一些是属于业绩并不稳定的周期性公司，但真正有潜力的公司其实并不在于一时业绩的暴增，而是每年一定比例的稳定增长。　

sinall

夏日派对 发表于 2012-6-20 21:34
貌似写反了吧？
    彼得·林奇关于增长率与市盈率关系的论断，我们可以用PEG指标来表示，PEG指标的计算 ...

你说的很对，楼主说的也不错。不过楼主说的应该叫GPE，而不是PEG，哈哈。
PEG确实如楼上所说：PEG = PE / 增长率

葫芦

仅仅是参考数值之一。
李驰大赞PEG。
其实PEG受两个变量的影响，一个是市盈率，一个是增长率。
都不好预测

active

葫芦 发表于 2012-6-25 21:00
仅仅是参考数值之一。
李驰大赞PEG。
其实PEG受两个变量的影响，一个是市盈率，一个是增长率。

好预测的话，大众就全都会用这个数值，那么这个时候也就会失去作用。

ngf8216

谢谢楼主!学习了.

柏拉图

按照这个算法，那002396是不是可以到25块啊

sinall

柏拉图 发表于 2013-3-21 11:32
按照这个算法，那002396是不是可以到25块啊

你如果确定你所应用的增长率可以持续10年的话，尽管用吧