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—————————————————————————————————————————————2011-09-01 17:10:14 新浪博客 陶博士
交易模式的困惑与《股票交易心法》
陶博士
一、两次市值回撤幅度过大的原因相同：试图尝试新的交易模式
做股票投资，我是一个风险厌恶者，不喜欢资金的回撤幅度太大。自2005年以来的快7年的交易时间里，有过两次令人心痛的阶段性的市值回撤幅度，一次发生在2009年，最大回撤幅度超过20%；一次发生在2010年12月至2011年1月，最大回撤幅度超过15%。除此以外，其他的以月份计算的市值回撤幅度超过5%的，都只有两三次。
冷静思考这两次市值回撤幅度最大的原因，其实是一个共同的问题：我试图尝试新的交易模式，没有遵守原来的交易原则。
二、一个人到底应不应该拥有两套完全不同的交易模式/交易系统
也就是说，这些年来，有一个困惑，我一直没有解决，一个人到底应不应该拥有两套完全不同的交易模式/交易系统。
对于这一问题，存在不同的观点。
范 K.撒普博士认为把大环境的评估作为系统开发的一部分是至关重要的。适合大环境的几个互不相关的系统有可能构成一个非常不错的交易计划，如果大环境有所改变，应该多开发几个系统来使用。
《股票交易心法》一书认为：不轻易改变可行的交易模式。
股票交易者务必要在市场长期奋战下去，是绝对有必要拥有一套经自己验证过，具相当可行性的固定交易模式的。并且仅需一套即以足够，然后无论在任何的情况下，都将不再轻易改变已经证实可行的交易模式；即使到最后被戏称为“冥顽不灵”或“食古不化”亦在所不惜！因为任交易者有多能应变，永远都将赶不上市场的多变。在千变万化的股票市场上，唯有能够以静制动，以不变应万变的执著交易者，才具备在市场长久生存的韧性；若乃交易风格多变，自以为长袖善舞的交易者，相信很快就会被市场所淘汰。此乃经验之言，听来似乎是微不足道，但其影响深远且钜大，交易者宜细察。
《股票交易心法》一书的目的是帮助投资者挖掘一套可行性方法。作者认为，投资者要进入成功交易的门槛，必须遵守四项基本原则：一、降低投资者自身的盈利目标；二、拥有一套可资依循的指标讯号；三、采取固定的交易模式；四、永远保持正面的交易心态。
三、实战VS交易心理学教练
在今年以前，我可能倾向于认同交易心理学教练范 K.撒普博士的观点，可以多开发几个系统来使用。
《股票交易心法》一书的作者拥有20年股市实战经验，特别强调采取固定的交易模式。
史丹.温斯坦介绍他的投资哲学时说：第一课就是一贯！在过去的25年里，我始终一贯遵守我的方法和纪律，这是非常重要的。不要这个星期是基本面分析者，下个星期又成了技术分析者。不要这个月跟踪A指标，下个月又研究B指标。找到一个好的方法，遵守投资纪律，并且始终坚持。
四、我的实战模式：趋势投机
科斯托拉尼特别看重大盘运行趋势。科斯托拉尼认为，如果大盘行情看涨，那么即使是最差的股民也能赚到一些钱；但如果行情下跌，甚至是最棒的人也不能获利。所以首先要考虑普遍行情，然后才是选择股票。只有那些投资股票至少20年以上的投资者才可以不考虑普遍的行情。
看重大盘趋势的个股趋势投机，我的意思是说，根据大盘指数的波段信号，组合个股进行操作。我本人目前主要是采用这种方法进行操作。这个方法最难得的也是坚持。我也会偶尔违背自己的操作原则，违背原则时，则会遭到资金的较大回撤。这个较大回撤，就是指的我前面说的两次令人心痛的阶段性的市值回撤幅度。
最近有不少朋友建议我转向彻底的价值投资者。
我也一直在思考：我应该转型吗？
（本文完成于2011年9月1日星期四）
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发表于 2011-11-13 23:11:51
