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—————————————————————————————————————————————2011-08-21 16:16:16 新浪博客 oo91234
10年前，月收入3000美金的美国人，穿着月收入60美金的中国人生产的耐克鞋。
以一双耐克鞋在美国的售价约50美金计算，美国人一个月收入能买60双耐克鞋。
以一双耐克鞋在中国的售价约100美金计算，中国工人一个月收入能买0.6双耐克鞋。
10年前，美国人均耐克鞋购买力是中国工人的100倍！
50美金的售价中，美国零售商拿走了15美金，耐克拿走了17美金。原材料厂房设备等消耗了13.5美金，香港工厂老板拿走了2.5美金，中国工人分了0.5美金。到了2010年，香港老板只能拿走1美金，而工人分到了2美金。
当然这个过程涉及到出口，也为国家产生了美金，姑且算是1.5美金，出售廉价劳动力的报酬。这1.5美金，去了哪里？借给了美国人，因为美国威胁中国，如果你不借钱给我，我就没钱买耐克鞋，没钱买耐克鞋，你的工人就失业，你更得不到外汇。
强烈建议，今后美国总统当选感言的第一句话固定为：
THANKS CHINA！
未来20年，生产耐克鞋的工人，工资将以12%的速度上涨，因为这样他们就逐渐能消费的起他们自己生产的鞋。而耐克鞋的价格由于工人工资的大幅上涨，未来将以8%速度上涨，穿耐克鞋的美国人的工资将以4%的速度平稳增长。
耐克已经将生产基地逐渐转移到越南，马来西亚，但可以预计，随着全世界最大规模的中国产业工人队伍工资的大幅上涨，地球上剩余角落的无产阶级的好日子也不远了。
2011年，美国人均收入3500美金。中国工人收入300美金。
按照这个简单的模型，20年后。
中国工人收入：2900美金。
耐克鞋价格：233美金。此价格在中国和美国一样。
美国人均收入7700美金。
中国工人耐克鞋购买力上升为：12。
美国人均耐克鞋购买力下降为：33。
美国人均耐克鞋购买力是中国工人的2.8倍。
20年后与10年前相比，美国人相对于中国工人的耐克鞋购买力下降了36倍。
美国能让这么悲惨的事情发生吗？
耐克1980～2011，31年365倍牛股，年均21%（算上派息）。
中国工人贡献了多少？远大于乔老爷子的贡献吧？
这个故事，还少不了巴菲特身影。
2000年，巴菲特在接近10倍PE买入耐克，2011年，巴菲特在接近20倍PE时卖出耐克。
2000年，耐克的估值10倍PE是耐克从1995～2011年出现的最低估值。
2011年，耐克的的20倍PE则基本上是耐克从1995～2011年出现的最高估值。（2003年耐克由于利润倒退，出现过34倍PE。2007最高PE22倍）
2012年4月1日，曼哈顿牛排馆，人物，巴菲特，史玉柱。
史玉柱：请谈谈对耐克的投资。
巴菲特：在中国工人工资60美金/月的时候，我们很乐观，我判断耐克的价格只是内在价值的30%。当中国工人工资升高到330美金/月的时候，我不是说耐克的利润增长会下降，但我不像以前那么自信。
这个故事中有凡人，有天堂，还有神。
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【备注】该文章来源于http://blog.sina.com.cn/s/blog_5b4e59fd0102dsth.html，爱股网不对其内容负责。请各位运用独立思考的能力，去其糟粕、取其精华。 | 
发表于 2011-12-18 23:02:09
